Web3 老尘
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2017年入圈，经历了各种起起伏伏活到了现在，不认命，但认输
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El límite de suministro de weETH en Aave V4 ya ha utilizado el 83.7%, y el equipo de riesgos recomienda aumentar el límite de 25,000 a 35,000 tokens.
Las tres principales posiciones representan aproximadamente el 62% de esta reserva, y las veinte primeras alrededor del 98%.
Esto indica que, aunque los protocolos de préstamos DeFi parezcan tener mucho capital, el riesgo puede estar altamente concentrado en unos pocos grandes poseedores.
Aumentar el límite puede acomodar más demanda, pero si las posiciones principales simultáneamente reducen su apalancamiento, la liquidez y la presión de liquidación siguen siendo preocupantes.
En estos días, el mercado de criptomonedas ha estado cayendo continuamente. Creo que lo más importante no es que BTC haya caído por debajo de los 70,000 dólares, sino una divergencia que ocurrió el 9 de noviembre.
Ese día, el Nasdaq rebotó aproximadamente un 2.7%, pero BTC no pudo seguir el ritmo.
Si solo fuera una disminución en la aversión al riesgo macroeconómico, ¿por qué el mercado cripto sigue débil cuando las acciones estadounidenses rebotan?
Una pista que vale la pena investigar es el flujo de capital: según CoinDesk el 10 de noviembre, desde el 2 de noviembre, el ETF spot de BTC en EE.UU. ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 1,500 millones de dólares.
Para el 13 de noviembre, el precio cayó aún más, lo que desencadenó una liquidación masiva de apalancamiento.
Esto podría no ser una caída causada por una sola noticia negativa, sino el resultado combinado de una presión de venta continua, insuficiente absorción en el mercado spot y liquidaciones de apalancamiento.
Ahora estoy más atento a dos señales: si el flujo de fondos del ETF se detiene y si BTC puede volver a seguir el ritmo cuando las acciones estadounidenses vuelvan a rebotar.
DTCC anunció ayer que planea integrar su servicio de tokenización de valores en Solana para la segunda mitad de 2027.
DTCC es una infraestructura clave de custodia y liquidación en el mercado de valores de Estados Unidos. Su solución no consiste simplemente en emitir un token que siga el precio de las acciones, sino en permitir que los activos custodiados por DTC que cumplan con los requisitos circulen en forma tokenizada, manteniendo al mismo tiempo todos los derechos y protecciones para los inversores.
Según Reuters, la plataforma conjunta OKXICE de OKX y la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, ICE, planea lanzar el 23 de noviembre el comercio de acciones estadounidenses tokenizadas las 24 horas.
Las acciones tokenizadas de EE. UU. pueden negociarse las 24 horas, pero las acciones subyacentes no se convierten automáticamente en un mercado abierto las 24 horas.
Entonces, cuando el mercado tradicional está cerrado, ¿quién determina el precio del token? ¿Quién proporciona liquidez cuando hay diferencias de precio?
Lo que es aún más interesante es que algunas empresas que cotizan en bolsa ya han expresado objeciones a que terceros tokenicen sus acciones.
Por eso creo que el mayor desafío para la tokenización de valores no será solo técnico, sino cómo se coordinan las reglas de negociación, los derechos del emisor y la liquidez.
El 10 de noviembre, el dominio del protocolo cross-chain Across fue secuestrado. Los atacantes, mediante un ataque de ingeniería social dirigido al registrador de dominios Namecheap, redirigieron el sitio web oficial a una página maliciosa.
El 11 de noviembre, Across anunció que recuperó el control del dominio y se comprometió a compensar a los usuarios afectados.
Bitquery rastreó lo siguiente:
• 9 billeteras afectadas en 5 cadenas
• Aproximadamente 348,000 dólares en activos fueron transferidos
• Una de las billeteras perdió alrededor de 305,000 dólares
Estas son estimaciones de terceros en la cadena, no pérdidas oficiales finales.
Esta vez no fue que los usuarios ingresaran a un sitio falso por error, sino que la URL correcta fue tomada por los atacantes.
Si visitaste Across y firmaste autorizaciones durante la ventana de ataque del 10 de noviembre, deberías revisar los registros de autorización en las cadenas correspondientes y, si es necesario, revocar autorizaciones o migrar activos.
Actualización oficial:
https://t.co/4kCTsX4If0
Investigación en cadena:
https://t.co/Vj45meKvD6
El caso del robo de 6.3 mil millones de dólares en Binance tiene un detalle que vale la pena analizar: el CSO ya había descrito con precisión esta táctica en una entrevista en julio: entrevistas falsas, engañar a los empleados para que ejecuten una "prueba de programación", y una vez que se ejecuta el código, el dispositivo queda comprometido. También añadió: cada paso por separado es legal, las herramientas antivirus no pueden detenerlo.
Dos meses después, un ingeniero realmente descargó el código malicioso durante una entrevista falsa. Este año, Binance ha bloqueado 57 ataques sospechosos de Corea del Norte, un promedio de uno cada 5 días.
Esto no es "inesperado", es una penetración en una defensa y ataque de alta frecuencia.
En el último mes, la oferta total de stablecoins se redujo en 14,200 millones de dólares, siendo la mayor contracción mensual desde el mercado bajista de 2022.
Mientras tanto, en el mismo período, Goldman Sachs, Citibank y otros están financiando stablecoins bancarias para 2027, y la custodia de Deutsche Bank acaba de lanzarse. Cada vez se construyen más canales, pero el agua dentro de ellos está disminuyendo.
¿Es esto una retirada de fondos offshore, una disminución del apalancamiento en DeFi, o una caída en la demanda real de dólares en cadena durante un mercado bajista?
La caída en el mercado cripto hoy realmente duele en el alma
Instantánea de datos de CoinGlass a las 12:20 del 11 de noviembre (hora de Beijing):
En las últimas 24 horas, aproximadamente 724 millones de dólares en posiciones de contratos en el mercado cripto fueron liquidadas forzosamente, de las cuales cerca del 79% eran posiciones largas.
Las liquidaciones de ETH fueron aproximadamente 259 millones de dólares, incluso más que las de BTC, que fueron alrededor de 204 millones de dólares.
Al mismo tiempo, el último dato publicado en EE. UU. muestra que el IPC de octubre subió un 0.4% mensual, y el IPC subyacente un 0.3%.
Pero hay dos puntos que se pueden malinterpretar fácilmente:
Primero, los 724 millones de dólares son el monto nominal de contratos liquidados, no una salida neta de 724 millones de dólares del mercado.
Segundo, que la inflación supere las expectativas y las liquidaciones de posiciones largas ocurran simultáneamente no significa que el IPC explique toda la caída.
Lo que realmente vale la pena observar es: después de la caída de precios, si el apalancamiento sigue disminuyendo o si se están acumulando rápidamente nuevas posiciones.
Fuente de datos:
https://t.co/21FTyI0Oom
Texto original del IPC de EE. UU.:
https://t.co/eYs8jaA6qQ
Moody's y Chainlink completaron ayer una prueba bastante interesante.
A través de CCIP, enviaron datos simulados de calificación crediticia simultáneamente a múltiples blockchains, incluyendo cadenas permissionadas y públicas.
En el futuro, si bonos, fondos y otros activos se distribuyen en diferentes cadenas, ¿acaso las agencias de calificación crediticia tendrán que establecer un sistema de publicación de datos para cada cadena por separado?
La prueba de Chainlink esta vez fue para ver si es posible resolver este problema usando una infraestructura interoperable entre cadenas.
Hay un problema bastante contraintuitivo con Ethereum L2:
El aumento del espacio de escalabilidad no significa que cada parte del espacio se utilice plenamente.
Después de la introducción de Blob en EIP-4844, los Rollups pueden publicar datos en Ethereum a un costo más bajo.
Pero para los L2 con menor volumen de transacciones, se enfrentan a una elección:
Esperar a acumular suficientes transacciones antes de enviarlas puede mejorar la utilización del espacio, pero podría aumentar el tiempo de espera.
Enviar con frecuencia mejora la experiencia del usuario, pero podría desperdiciar espacio de datos por el que ya se pagó.
Por lo tanto, además de aumentar continuamente la capacidad de Blob, hay una dirección de investigación: permitir que múltiples Rollups compartan el espacio de datos de manera más eficiente.
En el futuro, para medir la eficiencia de L2, quizás no solo se deba considerar la tarifa de transacción, sino también la utilización del espacio de datos y la latencia de confirmación de transacciones.
