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阿简在路上
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上个月16号阿简就警示过MSCI在施行新规后可能会导致Strategy、Metaplanet、Upexi等数字资产财库公司被移出部分全球投资指数，结果今天三家都被开刀了，市场估算被动卖出规模最高$28亿😂这真不是我乌鸦嘴嗷
要我说$28亿相对于$MSTR 的市值并不算致命，我还是之前的观点，这背后传出来的指数公司开始把“囤币公司”当成“非运营公司”的信号才是致命的。因为虽然Strategy的85万枚$BTC 不会因为被踢出指数而卖出，但如果股价折价扩大，它的融资买币飞轮就停了
所以阿简建议，如果你持有MSTR或类似DAT股票，先算一下被动卖出占日均成交的比例，如果超过20%那这波压力会挺大的。另外，如果Strategy的mNAV跌破1，它将会从买家变成卖家，BTC也会迎来一波结构性利空。我的判断是Strategy现在还有溢价缓冲，但一直在变薄，最迟明年DAT板块应该会有一轮被迫整合
以上，DYOR#MSCI确认剔除Strategy，指数基金或面临调仓
阿简在路上
Hoy, MSCI, uno de los reguladores y proveedores de referencia de los mercados de capitales globales, ha adoptado oficialmente nuevas reglas de elegibilidad para índices, lo que podría llevar a que empresas de tesorería de activos digitales como Strategy, Metaplanet y Upexi sean excluidas de algunos índices de inversión globales. Esto es bastante serio, porque no solo afecta si una empresa puede seguir comprando $BTC , sino si puede continuar en índices seguidos por grandes cantidades de fondos pasivos, lo que impacta directamente la demanda de fondos pasivos de la empresa, la presión sobre el precio de sus acciones y el entorno de financiamiento.
Por supuesto, ser potencialmente excluido no significa que ya se haya sido excluido; y ser potencialmente vendido no implica necesariamente que la presión de venta cause una caída equivalente en el precio de las acciones. Pero es innegable que, a medida que la estrategia central de estas empresas se acerca cada vez más a la tenencia de cierto activo, ¿deberían los índices tradicionales considerarlas como empresas operativas o como herramientas de inversión? Esto no es solo un problema de Strategy, sino un problema de valoración en el mercado de capitales que todo el modelo de tesorería de activos digitales debe enfrentar. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
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