Posteo

Cinco frases para revelar la gran noticia sobre los 500.000 millones de Nvidia: una vez que salieron buenas noticias, el precio de la acción realmente se desplomó (1) ¿Qué pasó? Nvidia se ha asociado con seis grandes gigantes de Wall Street —Apollo, BlackRock, Blackstone, Bofeng, Goldman Sachs y KKR— para lanzar una plataforma de financiación de potencia computacional con IA valorada en 500.000 millones de dólares. ¿Qué significa eso? Prestar dinero a los clientes para que compren chips NVIDIA. ¿Los clientes no pueden permitirse construir centros de datos? No pasa nada, Wall Street te lo prestará. ¿Por qué pediste dinero prestado? Compra GPUs NVIDIA. ¿Por qué comprar GPUs? Construyendo fábricas de IA. ¿Por qué construir una fábrica de IA? Genera ingresos para pagar deudas. Suena bastante bonito, ¿verdad? El mercado no lo ve así. (2) ¿Cómo reaccionará el mercado? El día que se anunció la noticia, el precio de la acción de Nvidia se desplomó durante el día, cerrando finalmente un 2,86%, eliminando alrededor de 130.000 millones de dólares en valor de mercado. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 2,94%. Coherent cayó más del 14% y Lumentum más del 8%. Una "buena noticia" de 500.000 millones de yuanes ha derribado por completo todo el sector de los chips. ¿Ya se han dado todas las buenas noticias? ¿O el mercado ha percibido peligro? (3) ¿A qué le teme el mercado? (1) "Financiación circular"—esas son las palabras que Wall Street más teme escuchar. NVIDIA presta dinero a los clientes→ los clientes compran chips NVIDIA→ construyen instalaciones → generan ingresos para pagar deudas. ¿No suena a pie izquierdo pisando el derecho? "Dr. Doom" Jim Charnos lo comparó directamente con la crisis financiera de 2008: en aquel entonces, la gente utilizaba la financiación a corto plazo para sostener activos a largo plazo, pero finalmente colapsó. Michael Berry (el prototipo de The Big Short) fue aún más lejos, diciendo que el "gasto circular" de Nvidia ha alcanzado una escala "bíblica" exagerada. Esto no es un cumplido. (4) ¿A qué le teme el mercado? (2) El mercado de bonos está hablando con dinero real. El CDS a 5 años de Nvidia se disparó hasta 77,2 puntos básicos el lunes, marcando la mayor ganancia en un solo día en dos semanas. Desde finales de mayo, los costes de impago del seguro de la deuda de Nvidia se han duplicado, pasando de 41,6 puntos básicos a 77,5 puntos básicos. Una empresa anunció que ayudaría a un cliente a recaudar 500.000 millones de yuanes, pero en cambio, su propio riesgo crediticio se disparó— ¿Qué indica esto? Esto demuestra que el mercado ve estos 500.000 millones de yuanes no como una "oportunidad", sino como una "mina". (5) ¿Qué dice Jensen Huang? El viejo Huang respondió personalmente. Las palabras originales: "Estos 500.000 millones son capital de terceros, definitivamente no es financiación circular." Las fábricas de IA se han convertido en activos invertibles y la demanda es real; los inversores institucionales independientes realizarán una due diligence independiente en cada proyecto. ” Para traducir: Estás dándole demasiadas vueltas, estoy haciendo negocios legítimos. Pero el problema es— ¿Deberíamos confiar en Huang Lao o en el mercado? Confía en Lao Huang, 500.000 millones es la línea de partida para la infraestructura de IA. El mercado de 500.000 millones de yuanes es el punto álgido de la burbuja de la IA. $NVDA $BTC $ETH #英伟达推动5000亿美元AI基建融资