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“买预期，卖事实”的周期股情绪交易。 像闪迪这种存储周期股，股价上涨往往提前反映未来1–2年的盈利预期。当市场已经充分交易AI需求、HBM涨价、供需紧张等利好后，股价可能包含过高的情绪溢价。此时即使财报优秀，只要没有明显超越市场预期，资金可能借利好兑现卖出，导致业绩很好但股价下跌。 突然发现房子也是这么回事，只是房子上涨已经反映了未来十几年的盈利预期，纯纯负债来的，谁买谁傻逼，除了北上广深这种优势房产，闪迪有价值产出有利润，而房子一无所有，只会慢慢老化，他的价值只停留在居住，混凝土额外的价值溢出都是情绪炒作。