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#闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate HBF acaba de hacer un gran movimiento, así que de hecho creo que SanDisk caerá tras el informe de resultados Empecemos con la conclusión: Reconozco el valor a largo plazo del HBF y soy optimista respecto a esta ronda de subidas de precios de NAND. Pero ser optimista respecto a la empresa no significa ser optimista respecto al precio de la acción tras el informe financiero. SanDisk y SK Hynix acaban de anunciar sus primeras especificaciones estándar HBF. Gran ancho de banda, mayor capacidad e inferencia directa de IA: esta historia es realmente atractiva. Pero el problema es: HBF aún está en fase de estandarización e implementación de muestras, y se espera que su entrada real en dispositivos de IA espere hasta 2027. Lo que aporta ahora es imaginación, no beneficio por trimestre. El informe de resultados de esta noche sigue centrado en los aumentos de precios de NAND, la demanda de SSD para centros de datos y las previsiones para el próximo trimestre. El mercado ya sabe demasiado sobre estos factores positivos. Ahora, lo que todo el mundo espera ya no es "exceder las directrices originales de la empresa", sino más bien: ✔ Los ingresos y el BPA superaron una vez más con creces las últimas expectativas de consenso ✔ El margen bruto sigue aumentando significativamente ✔ La previsión para el próximo trimestre ha sido revisada al alza nuevamente ✔ La dirección confirmó que los aumentos de precios y la escasez podrían continuar Si falta alguno de los dos, por muy impresionantes que sean las cifras del informe financiero, pueden malinterpretarse como "no lo suficientemente buenos". Así que el trimestre pasado, SanDisk superó significativamente las expectativas y, incluso después del horario, siguió bajando durante un tiempo. Porque el mercado nunca ha tratado sobre cuánto dinero ganaste en el pasado, sino sobre si puede seguir alcanzando un récord el próximo trimestre. Mi opinión es: Existe una alta probabilidad de que los resultados de esta noche superen las previsiones originales de la compañía, y puede superar ligeramente las expectativas de Wall Street. Pero superar las ya altas expectativas del precio de la acción es mucho más difícil. La tendencia más probable es: Las cifras de resultados parecen muy buenas, con un repunte post-mercado; Después de que el mercado revise el margen bruto y la previsión del próximo trimestre, vuelve a generar beneficios, pero luego sube y retrocede. Así que no soy pesista con HBF, ni con los fundamentos a largo plazo de SanDisk. Simplemente pienso: La historia a largo plazo sigue mejorando, pero las noticias positivas a corto plazo ya están demasiado saturadas. A veces, cuando la empresa baja tras los informes de resultados, no es porque no sea lo suficientemente buena. Simplemente, todos esperaban que sería especialmente bueno. $SNDK $SKHY $MU