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本周四场开奖，最后一张牌最要命兄弟们，这周科技圈+加密圈的四场财报，场场要命。 8月3日盘后：Palantir（PLTR）市场预期营收18.1亿美元，同比暴增80%；调整后EPS预期0.35美元，比去年同期的0.16美元翻了118%。但股价年初至今已经跌了约30%。期权市场定价财报当晚股价波动±9.6%。AI企业级需求到底有多硬？今晚见分晓。 8月4日盘后：AMD + SpaceX（双响炮） AMD：市场预期营收113.4亿美元，同比增约48%；调整后EPS预期1.61美元，比去年同期的0.48美元翻了三倍多。期权市场定价单周波动±10%。9位分析师里7个给买入评级，平均目标价582美元。算力芯片到底还有没有戏？明天揭晓。 SpaceX（SPCX）：上市以来第一份财报。市场预期营收69.3亿美元；但EBIT亏损约15.5亿美元，调整后每股亏损0.26美元。更狠的是——财报后第二天（8月6日），内部人可以出售最多20%的受限股份，最高达9.11亿股。可交易流通股占比将从5%直接翻倍到12%。目前做空押注高达246亿美元。马斯克的光环能扛住这一波吗？ 8月5日盘前：Circle（CRCL）——压轴市场预期营收约7.17亿美元，环比仅增长3.3%；EPS预期0.164美元，环比反而下降21.9%。USDC流通量从Q1的770亿美元微降至约730亿美元。但别忘了一件事——Circle刚拿了OCC国家信托银行牌照。这是稳定币第一股第一次带着银行牌照发财报。为什么我把Circle排第一？因为前面三份卷子，加密侧已经交了： Coinbase营收同比降了约18.5%，Robinhood加密收入掉了40%，Tether净利15亿美元。稳定币是加密市场流动性的基石。Circle的指引会直接影响DeFi的预期、交易平台的信心、甚至整个市场的流动性定价。而且现在整个市场情绪处在 “极度恐惧”区间。比特币从年初12.6万美元的高点跌了将近一半。稳定币供应自5月中旬以来减少了150亿美元——这是自2022年Terra崩盘以来最大跌幅。问题来了： Circle这份财报到底会怎么走？乐观派说：银行牌照是核武器。OCC直接监管储备管理，合规壁垒直接拉满。USDC上半年占了调整后稳定币交易量的约70%。这是监管套利结束后的赢家通吃。悲观派说：USDC流通量在跌、利率在降、加密市场在熊。利息收入占Circle营收95%，降息预期就是直接砍利润。而且股价从IPO高位已经回吐超过75%——市场早就把悲观预期打进去了。两边都有道理。但财报出来，只有一个方向是对的。 🗳️ 投票：你最关心哪一份？ A. Palantir —— AI企业级需求到底有多硬？ B. AMD —— 算力芯片还能不能打？ C. SpaceX —— 马斯克的光环能不能扛住246亿做空？ D. Circle —— 稳定币最后一张牌，是王炸还是烂牌？我自己的排序：D > B > A > C 理由很简单——稳定币是整张加密桌子的桌腿。桌子晃不晃，看桌腿稳不稳。你们呢？评论区打出你的排序👇 说句扎心的：科技股财报看的是“下个季度还能不能涨”。 Circle财报看的是“这个行业还有没有流动性”。前者决定你赚不赚钱。后者决定这个市场还活不活着。周四盘前，定闹钟。 $BTC $AMD $SPCX #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴

Hermanos, cuando me desperté esta mañana, el mundo había cambiado. El crudo Brent cayó en su momento un 7,3%, bajando hasta 81,55 dólares. El crudo WTI bajó por debajo de los 80 dólares. Mientras tanto, Bitcoin superó los 63.000 dólares. Ethereum subió más del 2%, SOL ganó más del 3%. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses están subiendo, el oro está subiendo y los bonos del gobierno también. Todos los activos de riesgo están en aumento, excepto el petróleo. Si hubiera sido hace un año, esta escena nunca habría ocurrido. Desde 2022, los precios de Bitcoin y petróleo han sido como gemelos siameses: suben los precios del petróleo, BTC baja; Los precios del petróleo bajan, el BTC sube. La lógica es sencilla: precios altos del petróleo → alta inflación→ → subidas de tipos de la Fed, todos los activos de riesgo están en pérdida. Bitcoin, como "activo de alto riesgo beta", se ve arrastrado hacia abajo cada vez. Durante el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, la correlación positiva entre Bitcoin y el crudo fue alarmantemente alta. En aquel entonces, no podías saber si estabas intercambiando monedas o petróleo—el gráfico era casi idéntico al molde. Pero ahora, parece que estos dos "hermanos en problemas" están a punto de romper. Data no miente. En los últimos 12 meses, el coeficiente de correlación a 30 días entre Bitcoin y crudo Brent ha caído de 0,67 a 0,41. Esto no es un ajuste fino. Esto es una fractura estructural. En mayo de este año, la correlación de 30 días entre Bitcoin y crudo incluso se volvió negativa en un momento dado. Los datos a 5 años muestran que el coeficiente de correlación a largo plazo entre ambos es solo de 0,036, prácticamente inexistente. ¿Qué significa eso? Cuando los precios del petróleo suben 100 dólares, Bitcoin puede permanecer indiferente. Los precios del petróleo cayeron un 7%, y Bitcoin podría revertirse y repuntar. Hace tres años, esto era inimaginable. ¿Por qué? Dos razones. Primero, los ETF convierten Bitcoin en un "activo institucional". Esta mañana, los ETFs de Bitcoin spot registraron un máximo de tres meses en entradas netas en un solo día. Solo BlackRock registró una entrada de 183 millones de dólares. Los fondos institucionales están tratando a Bitcoin como parte de su asignación de activos, en lugar de como un "termómetro del sentimiento de riesgo". En segundo lugar, la caída actual de los precios del petróleo es de naturaleza completamente diferente. Existen dos tipos de caídas en el precio del petróleo: El colapso de la demanda provocó una recesión económica →→ BTC se desplomó en consecuencia El aumento de la oferta provocó → caídas y un enfriamiento de la inflación→ BTC en realidad subió ¿A qué tipo pertenece hoy en día? Doble golpe en el lado de la oferta: Trump cancela el ataque contra Irán, EE.UU.-Irán reanuda las negociaciones + OPEP+ aprueba un aumento de 188.000 barriles diarios en septiembre. La prima de riesgo geopolítica está desapareciendo, la oferta está aumentando: este es el enemigo de la inflación, el amigo de los activos de riesgo. El auge de Bitcoin es comprensible. Para decirlo claramente: Hace tres años, Bitcoin era un "amplificador del apetito por el riesgo": el mercado era optimista respecto a su repunte y entraba en pánico por su caída. Ahora, Bitcoin se está convirtiendo en una "herramienta de cobertura macro". Este proceso no es lineal. Habrá repeticiones, fluctuaciones y correcciones que te harán cuestionar tu vida. Pero la dirección ya está clara. En los próximos tres meses, podríamos presenciar un patrón sin precedentes: Los precios del petróleo bajan, el BTC se mantiene estable. Los precios del petróleo suben, pero el BTC no necesariamente baja. Este es el escenario más cómodo para los titulares a largo plazo. Ya no necesitas seguir viendo las noticias de Oriente Medio para moverse en forma de oleada. Ya no necesitas adivinar si la próxima subida de tipos de la Fed será de 25 o 50 puntos básicos. Solo tienes que hacer una cosa: aguantar. $BTC $BZ $CL #美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron