Web3 老尘
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2017年入圈，经历了各种起起伏伏活到了现在，不认命，但认输
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El límite de suministro de weETH en Aave V4 ya ha utilizado el 83,7%, y el equipo de riesgos recomienda aumentar el límite de 25.000 a 35.000 tokens.
Las tres principales posiciones representan aproximadamente el 62% de esta reserva, y las veinte primeras alrededor del 98%.
Esto indica que, aunque los protocolos de préstamos DeFi parezcan tener mucho capital, el riesgo puede estar altamente concentrado en unos pocos grandes poseedores.
Aumentar el límite puede acomodar más demanda, pero si las posiciones principales simultáneamente reducen su apalancamiento, la liquidez y la presión de liquidación siguen siendo motivo de preocupación.
Estos días el mercado de criptomonedas ha estado en caída continua, y creo que lo más importante no es que BTC haya caído por debajo de los 70,000 dólares, sino una divergencia que ocurrió el 9 de noviembre.
Ese día, el Nasdaq rebotó aproximadamente un 2.7%, pero BTC no pudo seguir el ritmo.
Si solo fuera una disminución en la aversión al riesgo macroeconómico, ¿por qué el mercado cripto sigue débil cuando las acciones estadounidenses rebotan?
Una pista que vale la pena investigar es el flujo de capital: según CoinDesk el 10 de noviembre, desde el 2 de noviembre, el ETF spot de BTC en EE.UU. ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 1,500 millones de dólares.
Para el 13 de noviembre, el precio cayó aún más, lo que desencadenó una liquidación masiva de apalancamiento.
Esto podría no ser una caída causada por una sola noticia negativa, sino la acción conjunta de una presión de venta continua, insuficiente absorción en spot y liquidaciones de apalancamiento.
Ahora estoy más atento a dos señales: si el flujo de fondos del ETF se detiene y si BTC puede volver a seguir el ritmo cuando las acciones estadounidenses vuelvan a rebotar.
DTCC anunció ayer que planea integrar su servicio de tokenización de valores en Solana para la segunda mitad de 2027.
DTCC es una infraestructura clave de custodia y liquidación en el mercado de valores estadounidense. Su solución no consiste simplemente en emitir un token que siga el precio de las acciones, sino en permitir que los activos custodiados por DTC que cumplan con los requisitos circulen en forma tokenizada, manteniendo al mismo tiempo todos los derechos originales y la protección de los inversores.
Según Reuters, la plataforma conjunta OKXICE de OKX y la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, ICE, planea lanzar el 23 de noviembre el comercio de acciones tokenizadas estadounidenses las 24 horas.
Las acciones tokenizadas estadounidenses pueden negociarse las 24 horas, pero las acciones subyacentes no se convertirán automáticamente en un mercado abierto las 24 horas.
Entonces, ¿quién decide el precio del token cuando el mercado tradicional está cerrado? ¿Quién proporciona liquidez cuando hay diferencias de precio?
Lo que es aún más interesante es que algunas empresas que cotizan en bolsa ya han expresado objeciones a que terceros tokenicen sus acciones.
Por eso creo que lo más difícil de resolver en la tokenización de valores no será solo la tecnología, sino cómo se coordinan las reglas de negociación, los derechos del emisor y la liquidez.
El 10 de noviembre, el dominio del protocolo cross-chain Across fue secuestrado. Los atacantes, mediante un ataque de ingeniería social dirigido al registrador de dominios Namecheap, redirigieron el sitio web oficial a una página maliciosa.
El 11 de noviembre, Across anunció que recuperó el control del dominio y se comprometió a compensar a los usuarios afectados.
Bitquery rastreó posteriormente:
• 9 carteras afectadas en 5 cadenas
• Aproximadamente 348,000 dólares en activos fueron transferidos
• Una de las carteras perdió alrededor de 305,000 dólares
Estas son estimaciones de terceros en la cadena, no pérdidas oficiales finales.
Esta vez no fue que los usuarios entraran en un sitio falso por error, sino que la URL correcta fue tomada por los atacantes.
Si accediste a Across y firmaste autorizaciones durante la ventana de ataque del 10 de noviembre, deberías revisar los registros de autorizaciones en las cadenas correspondientes y, si es necesario, revocar autorizaciones o migrar activos.
Actualización oficial:
https://t.co/4kCTsX4If0
Investigación en cadena:
https://t.co/Vj45meKvD6
Binance tiene un detalle digno de analizar en el caso del robo de 6.3 mil millones de dólares: el CSO ya describió con precisión esta táctica en una entrevista en julio: entrevistas falsas, engañar a empleados para que ejecuten una "prueba de programación", y al correr el código, el dispositivo queda comprometido. También añadió: cada paso por separado es legal, las herramientas antivirus no pueden detenerlo.
Dos meses después, un ingeniero realmente descargó el código malicioso durante una entrevista falsa. Este año, Binance ha bloqueado 57 ataques sospechosos de Corea del Norte, un promedio de uno cada 5 días.
Esto no es "inesperado", es una penetración en una defensa y ataque de alta frecuencia.
En el último mes, la oferta total de stablecoins se redujo en 14.2 mil millones de dólares, siendo la mayor contracción mensual desde el mercado bajista de 2022.
Mientras tanto, en el mismo período, Goldman Sachs, Citibank y otros están financiando stablecoins bancarias para 2027, y la custodia de Deutsche Bank acaba de lanzarse. Cada vez se construyen más canales, pero el agua dentro de ellos está disminuyendo.
¿Es esto realmente una retirada de fondos offshore, una disminución del apalancamiento en DeFi, o una caída en la demanda real de dólares en cadena durante un mercado bajista?
La caída de hoy en el círculo de criptomonedas, ¡qué dolor de cabeza!
Instantánea de datos de CoinGlass a las 12:20 del 11 de noviembre (hora de Beijing):
En las últimas 24 horas, aproximadamente 724 millones de dólares en posiciones de contratos en el mercado cripto fueron liquidadas forzosamente, de las cuales cerca del 79% eran posiciones largas.
La liquidación de ETH fue de aproximadamente 259 millones de dólares, incluso superior a la de BTC, que fue de unos 204 millones de dólares.
Al mismo tiempo, el último CPI de EE.UU. publicado para octubre mostró un aumento mensual del 0,4%, y el CPI subyacente aumentó un 0,3%.
Pero hay dos puntos que se pueden malinterpretar fácilmente:
Primero, los 724 millones de dólares representan el monto nominal de contratos liquidados forzosamente, no una salida neta de 724 millones de dólares del mercado.
Segundo, la aparición simultánea de una inflación superior a la esperada y liquidaciones de posiciones largas no significa que el CPI explique toda la caída.
Lo que realmente vale la pena observar es: después de la caída de precios, si el apalancamiento sigue disminuyendo o si se están acumulando rápidamente nuevas posiciones.
Fuente de datos:
https://t.co/21FTyI0Oom
Texto original del CPI de EE.UU.:
https://t.co/eYs8jaA6qQ
Moody's y Chainlink completaron ayer una prueba bastante interesante.
A través de CCIP, enviaron datos simulados de calificación crediticia simultáneamente a múltiples blockchains, incluyendo cadenas permissionadas y públicas.
En el futuro, si bonos, fondos y otros activos se distribuyen en diferentes cadenas, ¿acaso las agencias de calificación crediticia tendrán que establecer un sistema de publicación de datos para cada cadena por separado?
La prueba de Chainlink esta vez fue para ver si se puede resolver este problema usando una infraestructura interoperable entre cadenas.
Hay un problema bastante contraintuitivo con las L2 de Ethereum:
Que el espacio de escalado aumente no significa que cada parte de ese espacio se utilice plenamente.
Con la introducción de Blob en EIP-4844, los Rollups pueden publicar datos en Ethereum a un costo menor.
Pero para las L2 con un volumen de transacciones pequeño, surge una elección:
Esperar a acumular suficientes transacciones antes de enviarlas puede mejorar la utilización del espacio, pero podría aumentar el tiempo de espera.
Enviar con frecuencia mejora la experiencia del usuario, pero puede desperdiciar espacio de datos por el que ya se ha pagado.
Por eso, además de aumentar continuamente la capacidad de Blob, hay otra línea de investigación: permitir que varios Rollups compartan el espacio de datos de manera más eficiente.
En el futuro, para medir la eficiencia de una L2, quizás no baste con mirar solo las comisiones de transacción, sino también la utilización del espacio de datos y la latencia en la confirmación de transacciones.
