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HBF Standard publica el informe financiero 24 horas después: SanDisk apuesta por la "próxima parada" en la inferencia de IA El 4 de agosto, SK Hynix y SanDisk lanzaron conjuntamente el primer estándar global de HBF. El 5 de agosto, SanDisk publicó su informe financiero del cuarto trimestre para el año fiscal 2026. Esto no es casualidad. Esta es la declaración de SanDisk a todo el mercado: no solo vendo NAND; Estoy definiendo el próximo estándar para el almacenamiento con IA. ¿Qué es el HBF? Para decirlo claramente— Está pensado para cubrir el vacío entre HBM y SSD. HBM es increíblemente rápido, pero caro y de pequeña capacidad: útil para el entrenamiento de IA, pero inasequible para inferencias. Los SSD tienen gran capacidad y son baratos, pero no lo suficientemente rápidos: pueden almacenar datos, aunque enviar datos a la GPU es demasiado lento. HBF está atrapado en medio: hasta 512GB de capacidad, ancho de banda de 0,4 a 3,0TB/s, usando el estándar de conectividad abierta UCIe, lo que le permite conectarse libremente con GPUs y CPUs. Aborda el problema de la "pared de memoria" de la era de la inferencia de IA: demasiados datos, ancho de banda insuficiente y costes demasiado altos. Lo que es aún más implacable es que este estándar no lo juega el propio SanDisk— Abierto a toda la industria a través de OCP. Google ya ha intervenido, y también Tenstorrent. Esto claramente va de construir infraestructuras industriales, no de guardarlo todo para ti. ¿Por qué es esto importante para nuestra comunidad cripto? La inferencia de IA es la capa de infraestructura de la vía Web3+IA: potencia de cálculo descentralizada, agentes de IA, contratos inteligentes on-chain, todos ellos basados en arquitecturas de almacenamiento más eficientes. Si el HBF de SanDisk tiene éxito, allanará un camino más amplio para todo el sector de la IA. Pero la pregunta es: ¿cree el mercado en ello? Mira el precio de las acciones de SanDisk en julio: desde su máximo histórico de 2.335 dólares, cayó un 47% en solo un mes. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 251% interanual, con un margen bruto del 78,4%, y los productos se venderán antes de finales de 2026; los fundamentos son sólidos. Lo que cayó fue la expectativa. El mercado se plantea una pregunta dolorosa: ¿cuánto tiempo más puede durar este ciclo de auge de la NAND impulsado por la IA? Se espera que el informe de resultados de esta noche alcance los 8.390 millones de dólares, un aumento del 41% respecto al trimestre anterior; El beneficio esperado por acción es de 33,01 dólares, un aumento del 43% trimestre a trimestre. La propia previsión de la empresa está entre 7.750 y 8.250 millones de yuanes. Pero lo que el mercado quiere nunca ha sido "lo esperado". Lo que quiere el mercado es: ¿Puede el margen bruto mantenerse en el 80%? ¿Se pueden seguir aumentando las recomendaciones para 2027? ¿Puede continuar la escasez de almacenamiento de IA más allá de 2027? Los informes financieros verifican la rentabilidad actual. HBF valida la imaginación futura. El informe de resultados de esta noche es el boletín de evaluaciones—que demuestra cuánto ganaste en el último trimestre. El HBF de ayer fue el cheque de futuro—demostrando lo grande que es tu mano en los próximos tres o cinco años. El CEO de SK Hynix, Guo Luzheng, ya ha declarado que 2027 será el año con mayor suministro en la historia de la industria del almacenamiento. Para 2027, los tres principales fabricantes han agotado todas sus capacidades de producción de DRAM y HBM. En cuanto a NAND, la capacidad anual de producción de Samsung, Micron y SanDisk también se ha agotado completamente. La brecha entre oferta y demanda sigue ampliándose, pero el precio de la acción ya ha caído un 47%. ¿Para qué es exactamente este precio de mercado? El informe de resultados de esta noche es el boletín de resultados; el HBF de ayer es el cheque para el futuro—¿cuál de ellos valorará el mercado? $BTC $SNDK $XSNDK #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento ha generado un acalorado debate