Post

存储芯片出现分裂行情，英特尔大额融资搅动半导体赛道 英特尔计划募资150亿美金，存储板块业绩向好股价却磨底 英特尔最新公告，计划发行股票募资150亿美元，资金投向先进封装、物理AI芯片等方向，同时给承销商超额配售选择权，最多额外增发22.5亿美元股份。大额股权融资意味着股票供给增加，短期对芯片板块形成情绪压制，昨夜费城半导体指数大幅收跌接近3%。 存储板块走出非常分裂的盘面： SNDK财报交出高利润、大额回购方案，但是股价没有持续大涨；MU美光同样业绩回暖，却持续震荡磨底。 AI算力带来HBM、存储芯片真实需求，大厂已经和云厂商锁定长期供货协议，基本面没有走坏。 但资本市场现在在交易“周期顶点焦虑”，投资者担忧涨价节奏即将见顶，盈利增速会后续放缓，所以出现“业绩很好，股价不涨”的局面。 资金逻辑传导到币圈： 大量风险资金扎堆博弈美股半导体财报机会，从加密市场分流流动性。这也是BTC、ETH有ETF资金托底，却很难走出大阳线的现实原因。 钱就这么多，美股科技板块机会层出不穷，币圈拿到的增量资金就会变少。 CPI数据来临，美债收益率的摆动，会同时左右半导体和加密资产的估值。 最新统计，$BTC 现货ETF周净流入8.54亿美元，连续多个交易日保持正向流入，机构资金实实在在在进场，贝莱德IBIT占据绝大多数增量资金；ETH‑ETF同步录得净流入，但规模远远不及BTC‑ETF，资金体量差距持续拉大。 这就解释了当下的盘面现象：同样有ETF买盘，BTC守住箱体，ETH却不断走弱。 机构配置加密资产的顺序很清晰，第一仓位给BTC，ETH更多属于溢出配置，只有市场情绪极度火热的时候，$ETH 才会拿到充足增量。 另外一个值得关注的链上信号：大量筹码集中在62000‑65000成本区间，这一大批套牢/持仓筹码，一旦价格靠近，解套抛压就会涌现，压制向上突破的力度。 所以即便ETF持续买币，上方沉重的现货抛压，依旧会限制行情高度。 现在属于典型：资金在慢慢进场，但还没有到全面进攻阶段。 宏观CPI没有尘埃落定，美股财报周扰动不断，衍生品期权交割叠加，多重因素交织，大单边行情很难轻易开启。 现货可以逢震荡分批布局，但不要用ETF资金流入作为短线追涨理由。