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海关刚出的数据值得记一笔：中国 7 月集成电路出口 387 亿美元，1-7 月累计 2160 亿美元、同比几乎翻倍（+99.5%）。这个数字背后是全球对存储和逻辑芯片的真实需求，不是情绪。同一周英伟达传出为 Rubin Ultra 削减 HBM 容量、华邦透露客户已抢订 2030 年产能——供给端在喊缺货，出口端在放量，两条线指向同一件事。$MU 今天在美股回调，更多是仓位层面的挤兑，不是基本面转弯。你怎么看这轮存储周期现在走到哪一段？