#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Der KI-Wettlauf ist in eine kapitalintensive Phase eingetreten, wobei der Markt nicht mehr nur auf die Chip-Leistung achtet, sondern auch darauf, wer besser in der Lage ist, Geld für die Expansion zu beschaffen. NVIDIA arbeitet mit BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs und anderen Institutionen zusammen, um eine KI-Rechenleistung-Finanzierungsplattform aufzubauen, die langfristig über 500 Milliarden US-Dollar an Drittmittel mobilisieren soll, um Kunden beim Bau von Rechenzentren und dem Kauf von GPUs zu finanzieren. Dies entspricht im Wesentlichen dem Vorgehen von NVIDIA, die Kaufkraft der Kunden mithilfe externer Kapitalquellen zu erhöhen: Der Finanzierungsdruck liegt hauptsächlich bei den Finanzinstituten und Kunden, während NVIDIA weiterhin Einnahmen aus dem GPU-Verkauf und der Expansion des CUDA-Ökosystems erzielt. Intel hingegen hat sich entschieden, direkt Stammaktien auszugeben und die Finanzierung von 15 Milliarden auf 20 Milliarden US-Dollar zu erhöhen; die Mittel werden für Investitionsausgaben, Betriebskapital, KI-Chips und fortschrittliche Fertigung verwendet. Beide Unternehmen sammeln Geld für die KI-Infrastruktur, befinden sich jedoch in völlig unterschiedlichen Positionen: NVIDIA hilft seinen Kunden, Hebelwirkung zu nutzen und die Marktnachfrage zu steigern; Intel hingegen ergänzt sein Kapital durch eigene Aktien, um Zeit für den Fabrikbau, Kapazitätserweiterung und technologische Aufholjagd zu gewinnen, muss dabei aber auch den Druck der Aktienverwässerung in Kauf nehmen. Die KI-Grundlageninfrastruktur entwickelt sich zu einem langfristigen Wettbewerb mit enormem Kapitalbedarf. Die Gewinner der nächsten Phase müssen neben Technologie und Kunden auch die Fähigkeit besitzen, Kapital zu mobilisieren. NVIDIA nutzt das Ökosystem zur Finanzierung der Expansion, Intel muss weiterhin für seine eigene Expansion bezahlen. $NVDA $INTC #AI #美股 #科技股

Gm! Nutze deine Jugend, um mehr durchzuhalten, damit du im Alter daran gewöhnt bist $BTC #crypto

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Nach dem negativen Nonfarm-Payrolls-Ergebnis hat der Markt bereits eine Zinspause im September eingepreist, aber der CPI ist der eigentliche Moment der Wahrheit. • Markterwartungen Die Gesamt-CPI-Jahresrate sinkt von 3,5 % auf 3,4 %, der Kern-CPI von 2,6 % auf 2,5 % • Unter den Erwartungen Beschäftigung und Inflation kühlen sich gleichzeitig ab, die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Fed sinkt, der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen könnten unter Druck geraten, was für BTC und andere risikoreiche Assets vorteilhaft ist • Über den Erwartungen Insbesondere die Kerninflation im Dienstleistungssektor bleibt stark, der Markt könnte die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen schnell anheben, und Crypto wird mit Liquiditätsdruck konfrontiert sein Daher sollte man nach der CPI-Veröffentlichung nicht nur auf die erste Kerze schauen, sondern auch den US-Dollar, die Renditen von US-Staatsanleihen und die Zinserwartungen für September beobachten. $BTC #Crypto #CPI #美联储

Gm! Ein Gespräch mit dir zu hören ist wie ein Gespräch zu hören $BTC #美股 #crypto

#非农意外转负，CPI成加息关键 Wenn man die US-Wirtschaft als ein großes Unternehmen betrachtet, sind die Non-Farm-Daten wie das monatlich veröffentlichte Mitarbeiterverzeichnis. Im Juli ist die Beschäftigung im Non-Farm-Sektor unerwartet um 23.000 gesunken, weit unter der erwarteten Zunahme von 80.000; die Daten für Mai und Juni wurden zusammen um 103.000 nach unten korrigiert. Es ist, als hätte das Unternehmen nach einer erneuten Prüfung festgestellt, dass die Ergebnisse der letzten zwei Monate nicht so gut waren wie ursprünglich angegeben. Merkwürdigerweise ist die Arbeitslosenquote auf 4,1 % gesunken. Der Grund ist nicht eine Verbesserung der Beschäftigung, sondern ein Rückgang der Erwerbsbeteiligung, da einige Menschen den Arbeitsmarkt verlassen haben. Die US-Wirtschaft gleicht eher einem Auto, das langsamer wird: Der Motor ist leiser geworden, aber es ist noch nicht zum Stillstand gekommen. Nach der Veröffentlichung der Non-Farm-Daten hat der Markt die Zinserhöhungserwartungen für September schnell nach unten korrigiert. Die Fed kann jedoch noch nicht locker lassen, denn die Beschäftigung ist nur die Kraft des Körpers, der CPI ist das Thermometer. Wenn der CPI weiter sinkt, vergrößert sich der Spielraum für die Fed, die Zinserhöhungen auszusetzen, die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar könnten unter Druck geraten, und Kapital wird eher in US-Aktien und Crypto fließen; wenn der CPI wieder anzieht, entsteht eine schwierige Situation von "wirtschaftlicher Verlangsamung bei weiterhin hoher Inflation", und die Zinserwartungen könnten jederzeit wieder steigen. Daher hat der Non-Farm-Bericht dem Markt nur ein Fenster für "keine Zinserhöhung" geöffnet, aber der CPI entscheidet, ob dieses Fenster offen bleiben kann. Für BTC ist die eigentliche Handelslinie bereits sehr klar: Die Beschäftigungsdaten haben die Bremse betätigt, als Nächstes wird es darauf ankommen, ob die Inflation der Fed erlaubt, den Fuß vom Gas zu nehmen. $BTC #Crypto #美联储 #CPI

Gm! In meinen Augen ist auch ein Lichtstrahl, der Arzt sagt, es ist Astigmatismus