Post

8月13日闪迪投资者日，决定它会不会见底反弹#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 这周美股存储赛道最大的事件，就是 8月13日闪迪投资者日。 闪迪现在跌到位了，但缺一个上涨理由。这次发布会，就是给市场找上涨逻辑的关键节点。 先说说闪迪现在的状态。 从6月高点一路跌下来，直接腰斩，最高跌了接近一半。现在市盈率只有6倍，放在科技股里，已经是地板估值。 它最新财报其实并不差，营收是超预期的。 唯一被资金砸盘的原因，就是下季度指引稍微弱了一点。 市场情绪就是这样：前期涨太猛，预期打满，稍微不及幻想，直接杀估值。 现在机构分歧巨大： 有人目标价看2500，有人看2200，也有人看更低。 之所以分歧这么大，不是业绩问题，是大家不确定它的新技术能不能真正赚钱。 高管之前高位减持，很多人看着不舒服。 但实话实说：高位涨翻倍之后减持，是正常操作，不用过度恐慌。 真正决定后面涨跌的，不是减持，是这次投资者日能不能讲清楚未来增长点。 这次发布会核心就三件事： 新技术落地进度、产品扩容计划、大客户长期订单情况。 我用大白话讲清楚它两个最核心的新技术，普通人也能听懂： 1、HBF 新技术：专门解决 AI 存不下、跑不快的问题 现在AI最大的问题很现实： GPU算力越来越强，但是数据读不过来、存不下，导致算力浪费。 目前市面上两种存储： • 高端存储（HBM）速度快，但是太贵、容量太小，没法存大模型 • 普通SSD便宜量大，但是速度太慢，跟不上AI运算速度 闪迪这次的新东西 HBF，就是卡在中间的完美替代品： 速度比普通SSD快非常多，价格又比高端存储便宜很多，容量也够大。 简单理解： 专门给AI推理、大模型、长文本任务量身定做的新存储方案。 目前谷歌、头部AI公司已经入局生态，说明产业端是认可的。 之前这只是“技术故事”。 这次投资者日，市场最关心的就是： 什么时候量产、什么时候供货、什么时候真正开始赚钱。 讲得清楚＝估值修复 讲得模糊＝继续横盘磨底 2、BiCS10 新一代闪存：更大容量、更低功耗 简单理解： 闪迪新一代存储颗粒，密度更高、更省电、容量更大。 主要用途就是现在最火的： AI 大数据库、知识库、海量数据储存。 下半年开始送样给大客户测试，明年逐步上量。 属于未来两年存储行业的主力升级方向。 3、为什么这次发布会非常关键？ 闪迪现在的位置：股价腰斩，估值极低，业绩没崩，只是市场对未来没信心。 现在不是缺业绩，是缺成长预期。 如果本次投资者日： 新技术时间表清晰、商业化落地明确、长期大客户订单充足 市场会立刻重新定价，1200附近就是大底部，开启修复行情。 如果发布会依旧含糊，只讲概念不讲落地： 短期就只能继续横盘震荡，耗情绪、耗时间。 最后一句总结 闪迪现在属于：跌出安全空间，但缺催化。 8月13日这场投资者日， 就是验证它“到底是底部反转，还是继续磨底”的最重要节点。 技术故事能不能变成营收故事， 直接决定它接下来一两个月的走势。