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美股AI板块上周出现了很明显的分化 以前大家讲AI，第一反应是英伟达、HBM、存储，谁的显存和存储供给紧，谁就有溢价。现在市场开始把目光移向另一个瓶颈，高速光通信 Coherent、AAOI、Credo、Lumentum等光通信公司大涨，而希捷、西部数据、闪迪、SK海力士等存储链却承压。市场甚至出现了空存储、多光通信的交易思路，背后逻辑也很直接，AI模型和智能体跑起来后，数据不只是要存下来，更要在GPU、服务器和机架之间高速流动 说白了，AI基础设施正在从单纯堆算力，进入算力、网络、电力一起卡脖子的阶段$SNDK $SKHYNIX