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我是刺哥，今天韩国股市这边有个重要信号。 SK海力士和三星电子都涨了，带动KOSPI反弹。直接原因是韩国媒体报道，SK海力士正在规划一套大规模股东回报方案，总额可能达到100万亿韩元级别。其中股份回购部分大约40万亿韩元，占总股本2%左右。公司已经确认正在研究具体方案，三季度末会公布。市场把这个消息解读为积极信号，韩系存储股短期获得支撑。 为什么涨了，因为抛压缓和了。财报后的恐慌情绪正在退潮，前期韩国杠杆ETF平仓带来的极端卖盘已经释放了一轮，市场在等待新的定价锚。 为什么之前跌了15%，三个原因同时发酵。英伟达削减HBM采购量的传言，五折定价的说法搅动了市场情绪，虽然摩根大通已经澄清不准确。股东回报时间表不明朗，叠加子公司IPO计划引发担忧。大规模基础设施资本支出披露，市场担心现金流被过度消耗。 美银预计三星和SK海力士可能推出更明确的股东回报方案，这为韩系存储股提供了新的支撑预期。摩根大通认为最坏的时刻已经过去，维持增持评级，目标价275万韩元，较上周收盘价仍有近94%上行空间。摩根士丹利维持增持判断，目标价260万韩元。高盛重申买入评级。Wolfe Research首次覆盖，给予跑赢大市评级。 同时有一些压力信号需要注意。终端厂商正在寻找更多供应选择，苹果据报正在测试长鑫存储芯片，以应对内存供应紧张。这意味着长鑫的产能正在逐步进入主流供应链的验证流程，虽然短期对SK海力士和三星的实质性影响有限，但增加了远期供给端的变量。 存储股讨论焦点正从财报后杀估值转向反弹能否持续。接下来最需要盯的是三件事。8月13日闪迪投资者日对存储板块情绪的传导。SK海力士股东回报方案的正式落地时间和具体规模。HBM合同价格的最新谈判进展。只要HBM长协价格没有出现实质性下调，存储的基本面底牌就没有翻。 刺哥说完了。你细品。#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $BTC $ETH $SKHYNIX