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#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ 油价这波下跌，我觉得先别急着喊“地缘风险结束了”。 市场现在交易的，其实是一个预期——伊朗和阿曼谈判出现进展，霍尔木兹海峡可能恢复正常通航。 所以油价提前跌了。 但问题是，协议还没正式落地，制裁、保险、航运规则这些真正影响商业航运的东西，都还存在不确定性。 我自己接下来最关注的不是谈判新闻，而是两个东西： 第一，协议能不能正式签。 第二，商业航运能不能真正恢复。 只要这两个没有落地，油价的下跌就更像是在提前交易“风险缓解”，而不是风险彻底消失。 如果后面油价继续回落，我反而会重新思考资产配置。 能源股的追涨逻辑可能会弱一点，但如果油价下跌进一步缓解通胀压力，市场重新交易降息预期，那么黄金和BTC的逻辑可能也会发生变化。 所以我现在不会单纯因为油价跌就去追多某个资产。 先看风险有没有真的解除，再看资金会往哪里走。 毕竟交易最怕的，就是把“可能发生”当成“已经发生”。