Post

AMD-Ergebnisvorschau, im Vergleich zu SpaceX ist die Ergebnislogik einfacher Nachbörslich in den USA veröffentlicht SpaceX seinen Bericht, danach AMD seinen Q2-Bericht, was auch der Schwerpunkt der AI-Sektorberichte dieser Woche ist. Achten Sie auf einige Daten, der Kern ist die Überprüfung der aktuellen Umsätze, um zukünftige Leistung und Geschäftsfähigkeit zu bewerten. 1. Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft, dies ist der Kern, der die aktuelle Bewertung und den Aktienkurs stützt. Ob das Rechenzentrum weiter wächst, wo die Wachstumsquellen liegen, dient zur Überprüfung, ob das Cloud-Geschäft weiterhin bei Intel expandieren kann, ob der GPU-Anteil von Nvidia zurückerobert werden kann, um die aktuelle Bewertung und den Aktienkurs auszugleichen. 2. MI350, dies ist derzeit die Kern-GPU-Serie von AMD, der Fokus liegt auf den Auslieferungsmengen. Der Markt benötigt diese Daten, um zu wissen, wie viel die Kunden tatsächlich gekauft haben. Wenn die Kunden viel kaufen, wird die Bewertung und der Aktienkurs unterstützt. 3. MI450, zukünftiges Kern-Flaggschiffprodukt, der Fokus liegt auf dem Produktionsstart von MI450, der Anzahl der Kundenbestellungen, den zugesagten Volumina, ob es voraussichtlich im Q4 2026 Ergebnisse beiträgt, und den Umsatzprognosen für 2027. Dies ist das Kernprodukt, das die zukünftige Leistung von AMD im Jahr 2027 stützt und die zukünftige Aktienkurs- und Bewertungsbasis repräsentiert. 4. AI-Umsatz, angesichts der Konkurrenz durch Nvidia, ob der Abstand zwischen beiden verringert werden kann. Nur wenn das Wachstum die Lücke zu Nvidia allmählich verkleinert, kann die Geschichte von „Nvidias Ersatz“ weiter erzählt werden. 5. Bruttomarge, zuvor gab AMD eine Bruttomargenprognose von 56 % für Q2, im Vergleich zu 55 % in Q1 eine leichte Steigerung. Wenn der Produktverkauf wächst, die Bruttomarge sich aber nicht verbessert, wird der Markt vermuten, dass AMD einen Preiskampf führt und mit niedrigen Preisen den Absatz steigert. 6. Q3-Prognose, wenn die Umsatzprognose für Q3 unter den für Q2 veröffentlichten Zahlen liegt, wird der Markt ebenfalls die Bewertung und den Aktienkurs anpassen, was zu Kursverlusten führt. Zusammenfassung: Heute Abend entscheiden das Rechenzentrum, MI350 und die Bruttomarge über den aktuellen Aktienkurs und die Bewertung, während das MI450-Produkt und die Q3-Prognose die zukünftige Bewertung und den Aktienkurs stützen. Optimale Kombination: Umsatz über den Erwartungen + Rechenzentrum über den Erwartungen + MI350-Verkaufsvolumen steigt + Q3-Prognose wird angehoben + Bruttomarge ≥ 56 % + MI450-Fortschritt vorgezogen, Bestellungen vorhanden Diese Daten können die derzeitige AI-Kommerzialisierungslogik und den AMD-Aktienkurs stärken und dem gesamten US-AI-Sektor mehr Vertrauen geben, was die US-Marktbewegung dieser Woche ankurbelt! Schlechteste Erwartungen: Umsatz und Gewinn pro Aktie über den Erwartungen + Rechenzentrum durchschnittlich + Q3-Prognose durchschnittlich + MI350-Wachstum unter den Erwartungen + MI450 keine neuen Bestellungen. Diese Kombination kann selbst bei Umsatz- und Gewinnsteigerungen zu Kursverlusten führen!#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴