Publikovat
hooma
Zobrazit originál
ربح سامسونج التشغيلي في Q3 وصل 12.16 تريليون وون (+32.5%)، وقسم أشباه الموصلات لوحده جاب 7 تريليون وون بعد ما كان 400 مليار فقط الربع الفات.
السبب مش مبيعات الموبايلات، السبب دورة AI الحقيقية: طلب انفجاري على ذاكرة HBM3E و DRAM للخوادم وارتفاع أسعار NAND.
باختصار، اللي شايل الشركة حالياً هو ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
四号当铺
#Zisk Samsungu za 3. čtvrtletí vzrostl téměř 8krát, kompletní finanční zpráva bude brzy zveřejněna
Provozní zisk Samsungu za 3. čtvrtletí vzrostl téměř 8krát (107,4 bilionu korejských wonů, meziročně +782,5 %), podstata však není v oživení spotřební elektroniky, ale v supercyklu AI pamětí, který samostatně posunul polovodičový segment do oblasti explozivního zisku: HBM, serverové DRAM, NAND – nabídka a poptávka jsou nesouladné, ceny i objemy dodávek rostou, čipový segment téměř zcela pohltil celkový růst společnosti.
Struktura je však velmi „nerovnoměrná“: telefony a domácí spotřebiče jsou zasaženy růstem cen pamětí a rostoucími náklady na komponenty, zisk je stabilní nebo pod tlakem; skutečné peníze přicházejí z datových center a AI serverů. Tržby za 3. čtvrtletí ve výši 195 bilionů korejských wonů sice dosáhly rekordní hodnoty, ale mírně zaostaly za očekáváním trhu a mezikvartální růst zisku zpomalil oproti 2. čtvrtletí, což naznačuje, že elasticita „nízké základny + růstu cen“ na okraji slábne.
Trh nereagoval nadšeně, protože pozitivní zprávy byly již předem započítány do cen, investory zajímají tři věci: zda HBM4 dokáže odolat konkurenci SK Hynix, zda kapitálové výdaje na AI ustoupí, a kdy dosáhne cyklus růstu cen pamětí vrcholu. Kompletní finanční zpráva 29. října se zaměří na ziskovost polovodičového segmentu, podíl HBM, dlouhodobé smlouvy, a zda telefony a zakázková výroba budou i nadále brzdit růst.
Tento předběžný výhled dokazuje, že „prodejci lopat“ vydělali obrovsky, ale nejde o úplné oživení Samsungu; další pozornost se přesune z otázky „zda ceny porostou“ na „jak dlouho cyklus vydrží a zda Samsung dokáže upevnit svůj podíl na trhu HBM".
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
Odpovědi
Zatím žádné komentáře. Odpovězte jako první!
Aktuální informace z trhu
1#NVIDIA jedná s generálním ředitelem Arm, Hassem, interně předpovídá kandidáta na nového generálního ředitele
2#Meziroční PPI v USA za říjen 6,5 % je nižší než očekávání
3#Anthropic zahajuje IPO roadshow, ocenění se zvyšuje na 1,8 bilionu dolarů
