
Publikovat
戈多 Godot
$INTC 直接宣布拟增发 150亿美元股票。
还是所有人都需要钱。美国财政部需要融资,AI 需要融资。
长期资本需求越来越大,边际资金会要求更高的回报率。长端利率和期限溢价上升,折现率上升。
AI CapEx越大,资本需求越大,资金成本越高,AI资产估值承压。AI 的反身性来了。
而估值下降后,依赖股权融资、债务融资和远期故事的公司,融资成本又会进一步上升。
市场会分化。现金流已经兑现、可以自己给自己融资的公司,会越来越值钱。
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