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#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 闪迪财报业绩炸裂、叠加巨额回购，但下一季指引低于市场狂热预期，财报后股价回调，机构多空分歧拉大，8‑13投资者日是关键催化剂。 ✅多方看点：939亿NBM长期供货长协、AI推理SSD高景气、HBF新技术叙事、155亿回购弹药充足。 ⚠️空方质疑：本轮盈利大多来自涨价，涨价动能放缓；长协的履约可靠性存疑；下游存在前置囤货风险；前期股价涨幅巨大，获利盘重。 本次投资者日重点观察3点： 1、NBM长协履约机制，回应市场对合约可靠性的疑问 2、HBF/Stargate企业SSD落地进度，AI业务展望 3、管理层对于NAND价格周期的判断 联动：存储板块代表AI硬件情绪；投资者日结果好坏，会传导至币圈算力类叙事币种。