Publikovat

Ceny ropy za týden klesly o 10 %, BTC překročilo 64 tisíc: Trh si klade "nejlepší scénář", ale geopolitika se tímto scénářem nikdy neřídí Byl jsi v posledních dnech docela šťastný? BTC překročil hodnotu 64 000 dolarů a stoupal několik po sobě jdoucích dnů. S prudkým poklesem cen ropy, brzy inflace ochladne? Neměl by Fed teď být mírnější? Přestaň. Ještě nespěchej s otevíráním šampaňského. Během uplynulého týdne klesla cena ropy Brent z více než $100 na přibližně $83, což je téměř o 10 % níže v týdenním grafu. Současně se Bitcoin zotavil z hodnoty pod 63 000 dolarů a znovu vystoupal nad 64 000 dolarů. Tento pád a vzestup dokonale opakuje— Ceny ropy klesly →, jak se inflační očekávání ochladila → tlak Fedu na zvýšení sazeb polevil, → BTC vzrostl. Logika je správná. Ale otázka zní: jak dlouho může tato logika vydržet? Nejprve se podívejme na to, proč ceny ropy klesají. Jádro je jen jedna věc: Hormuzský průliv se brzy znovu otevře. Američtí představitelé uvedli, že jednání mezi Íránem a Ománem o průchodu Hormuzským průlivem dosáhla značného pokroku a očekává se, že brzy bude dosaženo dohody. Íránské ministerstvo zahraničních věcí také uznalo, že jednání byla "profesionální a pokroková" a že navrhované geografické souřadnice nové trasy byly dohodnuty. Jakmile bude dohoda finalizována, miliony barelů zásob ropy z Blízkého východu by se mohly vrátit na trh. Centrální velení USA také odhalilo, že od obnovení blokády Íránu bylo 49 obchodních lodí přesměrováno. Po zrušení blokády se na trh vrátí velká zásoba ropy. Ceny ropy klesly, protože trh započítal "nejlepší scénář" – znovuotevření průlivu, obnovu zásob a ochlazení inflace. BTC dosáhl 64 000, což je také obchodováno stejným skriptem. Geopolitické uvolnění → pokles cen ropy→ ochlazení inflačních očekávání → klesající výnosy amerických státních dluhopisů → zotavení rizikových aktiv. Logický řetězec nemůže být jasnější. Ale tady je otázka – bude tento "nejlepší scénář" opravdu pokračovat? Házím ti tři kýble studené vody. První pánev: Írán tvrdí, že dohoda neznamená, že se průlivy otevřou. Mluvčí íránského ministerstva zahraničí Bagae jasně uvedl: dosažení dohody neznamená, že Hormuzský průliv obnoví bezpečnou plavbu. Řekl to přímo – uzavření průlivu bylo způsobeno vojenskými operacemi Spojených států a Izraele proti Íránu a americká námořní blokáda stále existuje, takže bezpečnostní situace v průlivu se zásadně nezlepšila. Jednoduše řečeno: dohoda je podepsána, ale zda se otevře, závisí na tom, jak si USA povedou. Íránská média také informovala, že dohoda nesouvisí s "okamžitým otevřením Hormuzského průlivu." Otevření průlivu závisí na tom, zda americká strana změní své předchozí porušení. Trh počítá s "okamžitým znovuotevřením", zatímco Írán tvrdí, že to bude "záviset na situaci." Rozdíl v tom je obrovský. Druhá pánev: Íránský parlament zvažuje návrh zákona – trvalý zákaz průjezdu amerických a izraelských plavidel Hormuzským průlivem. Porušovatelé jsou pokutováni až do výše 20 % hodnoty zboží. Na jedné straně američtí představitelé uvedli: "Dohoda je téměř dosažena," zatímco na druhé straně íránský parlament uvedl: "Musíme přijmout zákon, který zakáže lodím USA a Izraele průchod." Co si myslíte, že je pravda? Třetí pot: Detaily dohody zatím nebyly finalizovány. Kdo má kontrolu nad vodní cestou? Je za to poplatek? Kolik si účtujete? Zrušily USA blokádu íránských přístavů? Všechny otazníky. USA chtějí "volný průjezd bez jakýchkoli poplatků." Írán chce účtovat poplatek 5 % až 7 % z hodnoty zboží. Jak velký je ten rozdíl? Jeden chce být parazitem, druhý chce vybírat peníze. Mezi tím byl celý vyjednávací stůl. Co je ještě tvrdší? Před podpisem dohody byly tento týden při průjezdu Hormuzským průlivem napadeny tři lodě společnosti Abú Dhabí National Oil Company. Mezitím Írán ve čtvrtek zaútočil na "nepřátelské cíle" v průlivu. Vyjednávali a zároveň bojovali. Tohle je Blízký východ. Jeden z vedoucích investic Bank of America to řekl přímo: "Dohoda o znovuotevření Hormuzského průlivu je stále obtížně dosažitelná a investoři jsou v režimu čekání a sledování." V současnosti zůstává objem přepravy nízký a cesta k trvalé dohodě zůstává nejasná. ” Tady je něco, co říct srdci: Tento odraz BTC je v podstatě technickým oživením poháněným geopolitickým uvolněním, nikoli úplným restartem býčího trhu. Objem spotového obchodování nadále klesá, přičemž prémie Coinbase zůstává záporná přibližně 80 dní – což naznačuje, že nákupní tlak amerických institucí na spotovém trhu zůstává slabý. BTC kolísá v rozmezí kolem 64 000 a nedaří se mu vytvořit jasný směrový trend. Tento týden BTC vzrostl o 1 000 dolarů z 63 000 na 64 000. Ale pokud dohoda selže a ceny ropy vyskočí zpět na 100, jak dlouho může těchto 1 000 dolarů vydržet? Dále sledujte tři signály: Za prvé, měla by být dohoda podepsána nebo ne? Američtí úředníci říkají "brzy", ale "brzy" na Wall Street znamená "dny" a na Blízkém východě "měsíce". Za druhé, projde íránský parlamentní návrh zákona zakazující americko-izraelské lodě? Pokud projde, všechny dohody budou bezvýznamné. Za třetí, zotaví se ceny ropy, nebo budou pokračovat v poklesu? Brent se dnes dohodl na 83,55 dolarů, ale pokud dohoda selže, návrat na 100 dolarů by vyžadoval jen jednu raketu. Trh oceňuje "nejlepší scénář." Ale geopolitika nikdy nenásleduje scénář. Scénář říká "mír." Ve skutečnosti je to napsáno jako "nejisté". $BTC $BZ $CL #霍尔木兹谈判取得进展, ochladilo se riziko cen ropy?