Největší ústupek ze strany Spojených států? Co znamená Írán pro ceny ropy a BTC, pokud získá "kontrolu nad přístavem"?
Tento týden, pokud sledujete ceny ropy a BTC, budete zahlceni.
Dne 4. srpna prohlášení amerického ministra financí Besenta – "USA a Írán by mohly dosáhnout dohody již dnes nebo zítra" – způsobilo, že ceny ropy během okamžiku klesly o více než 5 %. BTC se na momentum vzpamatovalo a vrátilo se nad 64 000 dolarů.
Trh jásal: průliv se brzy otevře, ceny ropy klesají, inflace se uklidňuje a Fed uvolní svůj tón.
A pak?
Dne 5. srpna mluvčí íránského ministerstva zahraničí k této otázce přiložil chladnou otázku: samotná dohoda mezi Íránem a Irákem "neznamená, že průlivy jsou bezpečné pro projíždějící lodě." Protože americká blokáda stále platí.
6. srpna íránský náměstek ministra zahraničí Gharibbadi odpověděl: dosažení dohody automaticky neotevře průliv; klíč závisí na tom, zda USA splní své závazky – zrušení námořních blokád, zrušení sankcí a rozmrazení majetku.
7. srpna se cena ropy Brent vrátila na 83 dolarů. Během týdne se trh hrál třikrát od 79 do 83 dolarů.
Mezi dohodou "téměř dosaženou" a "již implementovánou" leží celá washingtonská mezera.
Co vlastně tato dohoda znamená? Proč je tu taková kontroverze?
Reuters citovala zdroje, které uvádějí, že navrhovaná dohoda by Íránu poskytla kontrolu nad loděmi vstupujícími do Perského zálivu přes Hormuzský průliv.
Lodě vstupující do přístavu jsou na cestě do Íránu.
Loď vyplouvající z přístavu měla jet po ománské trase a poté, co Omán informoval Írán, byla uvolněna.
To je jeden z největších ústupků, jaké Írán kdy učinil.
Hormuzský průliv nese asi pětinu světových zásob ropy. Spojené státy již dříve jasně uvedly, že "nikdy nesouhlasí s íránskou kontrolou." Pokud se tento krok upustí, znamená to, že regionální rovnováha sil se začíná naklánět ve prospěch Teheránu.
Největší otázkou však není, zda ji podepsat, ale zda ji lze vynutit, pokud je podepsána.
Odborníci z oboru již varovali, že tuto dohodu je obtížné realizovat.
Proč?
Nejprve americké sankce. Spojené státy uvalily sankce na Írán, tzv. "Úřad Perského zálivu", který je odpovědný za provoz této vodní cesty. Jakékoli vybírání poplatků může vést k zmrazení aktiv. Ministerstvo financí USA také zakázalo americkému personálu přijímat služby související s "zajištěním bezpečného průchodu" poskytované íránskou vládou.
Za druhé, podmínky pojištění. Na konci července Lloyd's představil novou klauzuli — pokud lodě zaplatí tranzitní poplatky za průjezd Hormuzským průlivem, bude pojistné krytí ukončeno.
Lodní společnosti jsou v dilematu: pokud nezaplatí, Írán je nepustí; Pokud zaplatíte, pojišťovna vás nekryje.
Írán chce účtovat poplatek 5 % až 7 % z hodnoty zboží, Omán chce 3 % a USA chtějí být zcela svobodné.
Každá strana mluvila po svém, nikdo nebyl ochoten ustoupit.
Co to znamená pro kryptotrh?
Dva scénáře, světy od sebe:
Scénář 1: Dohoda je skutečně realizována a navigace pokračuje.
Ceny ropy ustupují → ochlazení inflačních očekávání → uvolnění tlaku Fedu na zvyšování sazeb → teoreticky prospěšné rizikovým aktivům jako BTC.
Scénář 2: Dohoda zablokována, pokračující navigace.
Ceny ropy stoupají → inflační očekávání se oteplují, → Fed zachovává jestřábí postoj→ BTC pod tlakem.
Během uplynulého týdne trh opakovaně obchodoval s těmito dvěma očekáváními.
Skutečné riziko však spočívá na trhu – trh započítává "podepisování smluv", zatímco skutečné riziko spočívá v "realizaci smlouvy".
Co Írán získal, byl kus papíru, nebo kontrola nad lodí?
Výsledek byl úplně jiný.
Kdyby šlo jen o papír, ceny ropy by klesly, BTC by rostl a vše by pokračovalo jako obvykle.
Ale pokud se skutečně získá kontrola – pětina světové ropné životní linie je v rukou Teheránu – Ceny ropy nebudou jen krátkodobé výkyvy, ale strukturální rekuriace. Inflace nebude jen krátkodobým narušením, ale trvalým tlakem. Fed nebude jen stát a přihlížet, ale bude nucen zůstat jestřábí.
Do té doby BTC již nebude čelit "geopolitickému rizikovému prémii", ale spíše "makro vyčerpání likvidity".
Takže dál se nedíváte jen na to, zda je dohoda podepsána.
Zaměřte se na tři věci:
👉 Zda USA zruší námořní blokádu – pokud ne, dohoda je bezcenná.
👉 Zda íránský parlament návrh schválí — text je v současnosti v procesu parlamentního přezkumu.
👉 Ať už jsou podmínky pojištění Lloyd's volné – pokud ne, přepravní společnosti si prostě netroufnou jednat.
Dohoda "blízko dosažení dohody" neznamená "již realizována".
Trh započítává "podepisování smlouvy", ale skutečné riziko spočívá v "realizaci smlouvy".
Írán získal buď papír, nebo kontrolu nad lodí, ale výsledek byl úplně odlišný.
Ceny ropy se pohybovaly od 79 do 83 a trh se hrál třikrát týdně. Kolikrát jste byli oklamáni?
$BTC $BZ $CL #伊朗阿曼通航协议遇阻 se rizika cen ropy opět zvýšila
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
