Všichni čekali na havárii SpaceX, ale ta se zvýšila – nejtvrdší lekce na trhu
Dne 5. srpna, po zveřejnění zprávy o zisku SpaceX, klesla o 13,6 % a uzavřela na 108,27 USD, což znamenalo nové uzavírací minimum od uvedení na burzu.
Všichni říkají: "Zítra bude zrušeno omezení 911,5 milionu akcií, bude vyčerpáno 100 miliard dolarů a ceny budou stále klesat." ”
Krátkí prodejci již snížili své pozice na 36 % oběžných akcií. Short selleri už při předchozím krachu vydělali přes 9 miliard dolarů.
Všichni se cítili sebejistě.
A co se stalo?
6. srpna, v den uzamčení, SpaceX vzrostl o 6,14 % a uzavřel na 114,92 USD. Během dne se obchodovalo 255 milionů akcií, což je od uvedení na burzu nové maximum.
Skupina lidí omdlela a plakala v koupelně.
Proč?
Protože středeční prudký propad je samotným aktem "odemknutí".
Trh prodal negativní zprávy o odemčení lock-upu brzy den po zveřejnění zprávy o výsledcích – pokles o 13,6 % za jeden den a objem obchodování 200 milionů akcií už odrazily ty, kteří chtěli odejít.
Když byl trh oficiálně odemčen, prodejné akcie se zdvojnásobily z 639 milionů na 1,55 miliardy akcií, ale prodejní příkazy byly již předem plně spotřebovány. Nové prodejní objednávky byly pohlceny fondy na dno a krycí pozice.
Možná si myslíte, že negativní zprávy ještě nepřišly, ale ve skutečnosti už dávno skončily.
To je nejtvrdší část trhu – neřídí se vaším scénářem.
Upřímně, už mě tohle někdy oklamalo.
V roce 2021 jsem výrazně investoval do růstové akcie. Finanční zpráva ukázala, že příjmy překonaly očekávání o 20 % a zisk o 30 %. Říkal jsem si, že je to pevné.
Druhý den otevřely o 12 % níže.
Byl jsem úplně ohromený. Později jsem se dozvěděl, že trh předem nacenil "lepší, než se očekávalo"; co skutečně záleželo, byla prognóza pro příští čtvrtletí – a ta byla pod očekáváním.
Od té doby jsem pochopil:
Trh nikdy nehodnotí "co se už stalo"; cení "to, co se chystá stát."
Můžete si myslet, že se díváte na finanční zprávy, ale ve skutečnosti se díváte na očekávání trhu ohledně těchto finančních zpráv.
Předčí příjmy v očekávání? Ceny akcií klesly. Protože jsi toho nepřetekla dost.
Negativní zprávy z odemknutí zákazu? Cena akcií vzrostla. Protože negativní zprávy už dávno zmizely.
Řídíte a díváte se do zpětného zrcátka, zatímco trh se dívá 300 metrů před vás.
Jak to tedy SpaceX vnímá nyní?
Morgan Stanley uvedl, že cílová cena je 300 dolarů v polovině příštího roku.
Xiao Mo řekl 240 dolarů.
Bank of America uvedla 235 dolarů.
Některé instituce však snižují své cílové ceny.
Je tu hodně neshod. Ale jedno je jisté—
Tržby SpaceX za druhý kvartál činily 7,814 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 92 %. Čistá ztráta se zúžila z 1 miliardy na 541 milionů. Starlink vygeneroval 4,291 miliardy tržeb a 12 milionů uživatelů. Tržby z podnikání v oblasti AI činily 2,561 miliardy jüanů, což je meziroční nárůst o 247 %.
Základy se zlepšují. Kapitálové výdaje však činily 18,37 miliardy jüanů, což představuje meziroční nárůst o 550 %, přičemž do AI bylo investováno 15,8 miliardy.
Toto je příběh o "spalování peněz pro růst." Zda trh tomu věří, záleží na tom, zda věříte, že Musk dokáže spálit těch 15,8 miliardy, aby peníze vrátil.
Nakonec mi dovolte říct pár upřímných slov—
Neřiďte se "konsenzuálním očekáváním".
Když jsou všichni medvědí náladou, často je to nejhorší čas být pesimist.
Když si všichni mysleli, že trh po uzamčení spadne, ve skutečnosti se to stalo dnem.
Největší jistotou na trhu je, že nikdy není jistý.
Nedávné oživení SpaceX ukazuje, že skutečně existuje silný kapitál nakupující kolem 105–110 dolarů. Nicméně probíhá několik fází následného znovuotevření – druhá várka 20. srpna, třetí várka v září a proces pokračuje až do prosince.
Skutečná zkouška ještě neskončila.
Ale jedno bylo už jisté—
Na tomto trhu je konsenzus často mylný.
Když všichni mluví o tom samém, je nejlepší zvážit:
Mají opravdu pravdu?
$SPCX $TSLA #财报观察员: Po zrušení lockupu ceny vzrostly – jaký je výhled SpaceX do budoucna?
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
