Publikovat

Náhled výsledků AMD je jednodušší než zpráva SpaceX Po výsledcích SpaceX po pracovní době na americkém trhu AMD zveřejnila výsledky za druhý čtvrtletí, které jsou také klíčovým zaměřením pro sektor AI tento týden. Zaměřme se na několik klíčových dat, přičemž jádro potvrzuje současné příjmy a hodnotí budoucí výkonnost a obchodní schopnosti 1. Růst podnikání datových center, což je jádro podporující aktuální ocenění a cenu akcií. Zda budou datová centra nadále růst a kde jsou růstové body, se používá k ověření, zda cloudový byznys může pokračovat v expanzi pod kontrolou Intelu a zda dokáže získat větší podíl na trhu GPU od Nvidie, aby vyvážil současné ocenění a ceny akcií 2. MI350: Toto je v současnosti základní řada GPU od AMD. Důraz je kladen na objem dodávek. Trh se musí na tato data spolehnout pro odpovědi. Kolik zákazníků skutečně nakupuje a čím více zákazníků nakupuje, tím více podporuje ocenění a cenu akcií 3. MI450, budoucí hlavní vlajkový produkt. Hlavní důraz je kladen na časový plán masové výroby MI450, množství zákaznických objednávek, škálu závazku zákazníků, očekávaný příspěvek k výkonu ve čtvrtém čtvrtletí 2026, výhled tržeb pro rok 2027 atd. Toto je klíčový produkt podporující výkonnost AMD v roce 2027 a představuje budoucí cenu akcií a podporu ocenění 4. Příjmy z AI: Čelící konkurenci ze strany Nvidie, lze rozdíl mezi oběma zmenšovat? Pouze postupným zmenšováním rozdílu s NVIDIA prostřednictvím růstu výkonu může příběh o "náhradách Nvidie" pokračovat 5. Hrubá marže: Dříve byla hrubá marže AMD za druhý čtvrtletí 56 %, což je o něco více než 55 % v prvním čtvrtletí. Pokud prodeje produktů porostou, ale hrubá marže se nezlepší, trh může tušit, že AMD vede cenovou válku a využívá nízké ceny ke zvýšení prodeje. 6. Výhled pro 3. čtvrtletí: Pokud je výhled tržeb pro třetí čtvrtletí nižší než hodnota ve druhém čtvrtletí, trh také upraví cenu akcie a její ocenění, což způsobí jejich pokles. Shrnutí: Dnes večer bude aktuální cena akcie a ocenění určeno datovými centry a MI350 s hrubou marží, zatímco absolutní budoucí ocenění a cena akcií budou určeny produkty MI450 s výhledem na třetí čtvrtletí. Nejlepší kombinace: příjmy překonaly očekávání + datové centrum překročilo očekávání + rozšíření objemu prodeje MI350 + zvýšení výhledu za 3. čtvrtletí + hrubá marže ≥56 % + pokrok MI450 vzrostl a objednávky pozastaveny Tato sada dat může posílit současnou logiku komercializace AI a spolu s cenou akcií AMD přinese větší důvěru celému americkému AI sektoru, což podpoří výkon amerického akciového trhu tohoto týdne! Nejhorší očekávání: tržby a zisk na akcii překonávají očekávání + průměrná datová centra + průměrný výhled na třetí čtvrtletí + růst MI350 pod očekáváním + žádné nové objednávky pro MI450. S touto kombinací by i když tržby a zisk na akcii překonaly očekávání, cena akcie by mohla klesnout! #财报观察员: AMD a SpaceX se chystají předat velení, přičemž Circle je velkým finále