Publikovat

#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% 我是刺哥，亚马逊交出了一份让市场闭嘴的财报。Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，增长37%，创2021年末以来最快增速。营业利润166亿，利润率39.4%。全年资本开支上调至2200亿美元。三季度营收指引1970亿至2020亿美元，低于市场预期。按Meta的剧本这该跌，结果盘后一度涨超9%。市场在用真金白银告诉你，只要云端增速还在加速，烧钱可以被记账，不会被审判。 微软的兑现、Meta的画饼、亚马逊的边烧边赚，同样的AI故事，三种定价。微软Azure增速43%拿到8.5%涨幅，Meta自由现金流四年新低直接跌7%，亚马逊AWS增速37%加2200亿开支反涨9%。市场在告诉你，区别在于回报周期。亚马逊的云业务已经在用39.4%的利润率持续造血，资本开支是再投资，不是烧钱。Meta的AI商业化路径还模糊，所以市场要求它少花点。 对BTC的影响分两层。短期看，亚马逊财报超预期缓解AI投入焦虑，科技股情绪修复，BTC同步受益。亚马逊2200亿资本开支继续指向AI基础设施扩张，存储和半导体需求的基本盘没有被削弱。闪迪和SK海力士的逼空反弹在这个逻辑下是成立的。中期看，AI云业务加速意味着算力需求在持续爆发，HBM、NAND、数据中心的长期需求刚性被不断验证。BTC的算力经济底层叙事只会越来越硬，不是越来越虚。 如果BTC能站稳64300并放量突破，下一个目标是65400到66000的空头清算区。刺哥说完了，你细品。$BTC $ETH $SNDK