Publikovat

Tržby TSMC za květen vzrostly meziročně o 30 %, ale poptávka po AI čipech vůbec nezpomalila. Co toto číslo znamená pro celý průmyslový řetězec: Pokročilá kapacita TSMC pro 3nm/5nm procesy je plně naplněna, přičemž objednávky AI/HPC jsou hlavní hnací silou. Doba dodání strojů pro EUV litografii a zařízení pro ukládání materiálů od ASML se stále prodlužuje. Dodavatelé v downstream řetězci jako NVIDIA H200/B200, AMD MI300X a Broadcom vlastní ASIC zadávají další objednávky. Objevují se také nové signály na straně poptávky: Alphabet právě vydal dluhopisy v hodnotě 8 miliard dolarů speciálně na výstavbu AI datových center. Ray Dalio veřejně varoval před AI bublinou při velkých investicích do šesti AI akcií a upřímně řekl, že nechce držet pozice. Oracle dnes večer zveřejnil svou zprávu o zisku, přičemž růst příjmů z cloudu je dalším testem poptávky po AI. Zda bude možné udržet růst TSMC o 30 %, závisí také na tom, zda zákazníci v downstream sektoru sníží kapitálové výdaje kvůli tlaku na oceňování. Cíle pro hlavní průmyslové řetězce: upstream zařízení pro TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO downstream čipy, MSFT/GOOGL/ORCL terminální cloudové továrny.