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依然长期看好$DRAM $SMH 集邦咨询最新存储器产业研究，由于 DRAM 供不应求格局将延续至 2027 年，而且原厂 HBM4e 的验证进度存在变量 自 2026 年第三季起，NVIDIA 对 Rubin Ultra 的 HBM 配置已从 HBM4e 12hi，改为并行评估 HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi 等设计，目前尚未定案。 除了 NVIDIA 外，部分云端服务供应商也正考虑调降下一代自研 ASIC 的 HBM 容量设计。 换句话说就是目前的产能还是跟不上，只能靠技术减少对HBM依赖，也证明AI的长期盈利性和未来的dram还是长期需要。