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昨晚应用层的Palantir和今晚的$XAMD ，可以说是AI赛道交出的两份重磅答卷。 Palantir用一份营收暴增93%、美国商业业务飙升149%的满分财报，直接证明了AI在应用端是能赚到真金白银的，盘后股价也顺势大涨。不过它今年的估值依然偏高，这份财报更多是在修复信心，而不是开启新一轮暴涨。 今晚轮到芯片层的AMD交卷了。市场最关心的不是需求够不够，而是它能不能真正坐稳“英伟达之外的第二选择”。重点要看它的AI芯片能不能持续放量、有没有拿到更多大客户的实质性订单，以及服务器CPU的利润空间能不能稳住。 总的来说，这两份财报都在释放一个信号：AI的需求端已经越来越扎实了，无论是卖软件还是卖算力，都有人在赚钱。现在的分歧已经不在“能不能做”上，而是转移到了估值和市场份额这些细节兑现上。 在股市里，估值本质上反映的是市场的信心。当市场情绪高涨时，高估值也能被消化；但当市场回归理性、大家变得保守时，哪怕公司基本面再好、故事讲得再动听，过高的估值也很难撑住。毕竟在投资里，大势往往比个人的判断更有力量。#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13%