المنشور

今晚Palantir，明晚AMD——这两份财报，币圈人得瞪大眼睛看兄弟们，今晚和明晚，美股有两场“开奖”。 8月3日盘后，Palantir。8月4日盘后，AMD。你可能心想：关我屁事？我又不炒美股。但我要告诉你——这两份财报，跟你的加密仓位可能绑在同一条绳上。先说Palantir。这家公司做什么？AI数据分析和整合平台。简单说，就是帮政府和企业在海量数据里用AI“挖金子”的。市场预期Q2营收18.1亿美元，同比增长80%，EPS 0.35美元，同比增长116%。但华尔街现在吵翻了。Cleveland Research说商业客户支出在软化，PLTR应声跌了6%。Baird和Oppenheimer当场怼回去，说Palantir每个季度都在beat自己的指引，“问题不是需求不够，是产能跟不上”。分歧大到什么程度？期权市场定价财报后股价波动正负9.6%。一手涨20%，一手跌20%，赌场开盘。那跟加密有什么关系？ Palantir如果指引超预期 = 企业AI adoption加速。企业愿意为AI软件掏更多钱，意味着整个AI产业链的需求逻辑被验证。加密世界里那些做AI数据分析、智能合约审计的项目——估值会跟着水涨船高。 Palantir如果指引miss = 企业AI支出可能见顶。那整个AI叙事都得打折，加密AI代币？第一个被抽流动性。再说AMD。 Q1营收102.5亿美元，数据中心57.75亿，增长57%。Q2指引112亿美元，同比增长46%。市场预期EPS 1.61美元，同比增长235%。今年迄今AMD涨了114%-130%，碾压英伟达同期12%-18%的涨幅。分析师平均目标价582美元，还有20%空间。但关键在于——AMD的AI芯片卖得越好，加密矿工的GPU可能越难拿。 AMD正在把重心从游戏和挖矿转向企业AI和数据中心。它不再只卖单颗芯片，而是把CPU+AI加速器+网络+软件打包成完整解决方案卖给数据中心。这意味着什么？ GPU产能正在从“给矿工”转向“给AI大厂”。比特币矿工已经在把硬件转向AI工作负载。去中心化GPU网络Akash和Render正在面临来自中心化AI算力的供应和定价压力。如果AMD财报后AI芯片需求被进一步验证，GPU只会更紧、更贵。矿机成本上升，PoW矿企利润率承压。但反过来——算力的价值也被验证了，去中心化算力租赁项目的叙事反而更硬。说句扎心的： Coinbase营收同比降了18.5%，Robinhood加密收入下滑近四成。传统CeFi在流血，但资金在找新出口。 AI是当前科技股唯一的β——整个大盘都靠AI撑着。而加密AI，是β里面的α。但前提是：传统AI的叙事不能断。 Palantir和AMD的财报，就是检验这根绳子结不结实的两次拉力测试。我的策略思路（仅供参考，不是投资建议）：如果Palantir和AMD财报后双双大涨 → 传统AI叙事被强化，留意加密AI代币（Render、Akash、io.net等）的跟涨机会。Coinbase刚上线Render，24小时交易量冲到3.4亿美元——流动性在往这个方向堆。如果有一份不及预期 → AI板块可能整体承压，但大跌反而是布局算力类项目的观察窗口。去中心化算力的核心逻辑——便宜、无许可、抗审查——在中心化算力越贵的时候越值钱。如果两份都崩 → 那别抄底了，先看看大盘再说。 $BTC $AMD $CRCL #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴

أما السحب الأربعة لهذا الأسبوع فهو الأهم في البطاقة الأخيرة إخوتي، تقارير الأرباح الأربعة لهذا الأسبوع من قطاعات التكنولوجيا + العملات المشفرة كلها قاتلة. إغلاق السوق بعد الإغلاق في 3 أغسطس: بالانتير (PLTR) توقعات السوق للإيرادات بقيمة 1.81 مليار دولار، بزيادة بنسبة 80٪ على أساس سنوي؛ توقع ربحية السهم المعدلة هو 0.35 دولار، بزيادة 118٪ عن 0.16 دولار في نفس الفترة من العام الماضي. لكن سعر السهم قد انخفض بالفعل بحوالي 30٪ حتى الآن. تسعير سوق الخيارات: في مساء تقرير الأرباح، تذبذبت أسعار الأسهم ± 9.6٪. ما مدى قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات؟ الليلة، سنرى الحقيقة. إغلاق السوق بعد 4 أغسطس: AMD + SpaceX (مدفع مزدوج) AMD: يتوقع السوق إيرادات قدرها 11.34 مليار دولار، بزيادة حوالي 48٪ على أساس سنوي؛ من المتوقع أن يكون ربح السهم المعدل 1.61 دولارا، أي أكثر من ثلاثة أضعاف 0.48 دولار العام الماضي. تتغير أسعار سوق الخيارات بنسبة 10٪ ± أسبوع. من بين تسعة محللين، أعطى 7 منهم تقييم شراء، مع متوسط سعر مستهدف 582 دولار. هل لا يزال هناك أمل في شرائح الحوسبة؟ سيتم الإعلان عن النتائج غدا. سبيس إكس (SPCX): أول تقرير أرباح منذ الإدراج. توقع السوق إيرادات بلغت 6.93 مليار دولار؛ لكن الأرباح قبل السود بلغت حوالي 1.55 مليار دولار، مع خسارة معدلة لكل سهم بلغت 0.26 دولار. والأكثر قسوة—في اليوم التالي لتقرير الأرباح (6 أغسطس)، يمكن للمطلعين بيع ما يصل إلى 20٪ من الأسهم المقيدة، أي حتى 911 مليون سهم. ستتضاعف نسبة الأسهم القابلة للتداول مباشرة من 5٪ إلى 12٪. حاليا، وصلت الرهانات القصيرة إلى 24.6 مليار دولار. هل يمكن لهالة ماسك أن تصمد أمام هذه الموجة؟ ما قبل البيع في 5 أغسطس: سيركل (CRCL) — النهاية الكبرى توقعات السوق للإيرادات بحوالي 717 مليون دولار، بزيادة 3.3٪ فقط عن ربع إلى ربع؛ كان من المتوقع أن يكون ربح السهم 0.164 دولار، لكنه انخفض فعليا بنسبة 21.9٪ على أساس ربع سنوي. انخفض عرض USDC المتداول قليلا من 77 مليار دولار في الربع الأول إلى حوالي 73 مليار دولار. لكن لا تنس شيئا واحدا—حصلت سيركل للتو على ترخيص بنك OCC الوطني للثقة. هذه هي المرة الأولى التي تصدر فيها أسهم عملة مستقرة تقريرا ماليا بترخيص بنكي. لماذا صنفت سيركل أولا؟ لأن الأوراق الثلاث الأولى قد تم تقديمها بالفعل على الجانب المشفر: انخفضت إيرادات كوينبيس بحوالي 18.5٪ على أساس سنوي، وانخفضت إيرادات روبنهود للعملات الرقمية بنسبة 40٪، وبلغ صافي أرباح تيثر 1.5 مليار دولار. العملات المستقرة هي حجر الأساس للسيولة في سوق العملات الرقمية. إرشادات سيركل تؤثر بشكل مباشر على توقعات التمويل اللامركزي، وثقة منصة التداول، وحتى تسعير السيولة عبر السوق بأكمله. علاوة على ذلك، فإن الشعور العام في السوق حاليا في نطاق "الخوف الشديد". انخفض البيتكوين نحو النصف عن أعلى مستوى له في بداية العام عند 126,000 دولار. انخفض عرض العملات المستقرة بمقدار 15 مليار دولار منذ منتصف مايو—وهو أكبر انخفاض منذ انهيار تيرا في 2022. إليك السؤال: كيف سيؤدي التقرير المالي لسيركل؟ يقول المتفائلون: تراخيص البنوك أسلحة نووية. يشرف مكتب الرقابة التعاونية مباشرة على إدارة الاحتياطيات، مما يرفع حواجز الامتثال إلى أقصى حد. شكلت USDC حوالي 70٪ من حجم تداول العملات المستقرة المعدلة في النصف الأول من العام. هذه حالة يأخذ كل شيء بعد انتهاء المراجحة التنظيمية. يقول المتشائمون: تداول USDC ينخفض، أسعار الفائدة تنخفض، وسوق العملات الرقمية هابط. يمثل دخل الفوائد 95٪ من إيرادات سيركل، والخفض المتوقع للفائدة سيؤدي مباشرة إلى خفض الأرباح. علاوة على ذلك، فقد تراجع سعر السهم بالفعل بأكثر من 75٪ من أعلى مستوى له في الطرح الأولي—فقد ظل السوق يسعر توقعات متشائمة منذ زمن طويل. كلا الجانبين منطقيان. لكن عندما صدر التقرير المالي، كان هناك اتجاه واحد فقط صحيح. 🗳️ استطلاع: أي واحد تهتم به أكثر؟ أ. بالانتير — ما مدى قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات؟ B. AMD — هل يمكن لشرائح الحوسبة أن تظل تنافس؟ C. SpaceX — هل يمكن لهالة ماسك أن تصمد أمام المركز القصير البالغ 24.6 مليار دولار؟ D. Circle — آخر ورقة من العملات المستقرة: ورقة رابحة أم سيئة؟ تصنيفي الخاص: D > B > A > C السبب بسيط—العملات المستقرة هي أساس جدول العملات المشفرة بأكمله. تحقق إذا كانت الطاولة مهتزة، وتحقق من أن الأرجل مستقرة. ماذا عنك؟ يرجى ذكر ترتيبك 👇 في التعليقات بصراحة: أرباح أسهم التكنولوجيا تدور حول "ما إذا كانت لا تزال قادرة على الارتفاع في الربع القادم." ينظر التقرير المالي لسيركل إلى "ما إذا كانت هذه الصناعة لا تزال تملك سيولة." الأول يحدد ما إذا كنت ستجني المال. وهذا يحدد ما إذا كان هذا السوق لا يزال حيا. اضبط منبهه قبل فتح سوق يوم الخميس. $BTC $AMD $SPCX #财报观察员: أربعة تعادلات هذا الأسبوع، مع الدائرة كنهائي