إخوتي، استمعوا لي.
في 12 يونيو، طرحت سبيس إكس للبورصة العامة بسعر 135 دولارا، وارتفعت إلى 225 دولارا أثناء التداول، مع تجاوزت قيمتها السوقية 3 تريليونات دولار. المستثمرون الأفراد يهرعون للاحتفاظ بالأسهم، والمؤسسات تطارد المستويات العالية بجنون، والجميع يقول—"هذه هي تسلا القادمة."
وماذا بعد؟
أغلقت عند 108.37 دولار في 31 يوليو. انخفض بنسبة 20٪ عن سعر الطرح الأولي، وتم تخفيض 52٪ عن ذروته. تبخرت ثروة ماسك الشخصية بأكثر من 600 مليار دولار في شهر ونصف فقط.
انخفضت القيمة السوقية من 3 تريليونات إلى أقل من 1.5 تريليون — أكثر من تريليون دولار وفقدت الأرباح.
لكن هذا مجرد مقبلات.
سيتم إصدار الطبق الرئيسي الحقيقي الأسبوع المقبل.
في 4 أغسطس، أصدرت سبيس إكس أول تقرير مالي لها منذ طرحها للاكتتاب العام.
في 6 أغسطس، تم فتح 911.5 مليون سهم.
بأسعار الأسهم الحالية، ستغمر الأسهم التي تزيد قيمتها عن 100 مليار دولار السوق بعد يومين.
وكم عدد الأسهم المعلقة علنا التي تملكها سبيس إكس حاليا؟ حوالي 640 مليون سهم.
بين عشية وضحاها، تضاعفت الأسهم القابلة للتداول من 640 مليون إلى أكثر من 1.5 مليار.
وليس هذا كل شيء. بحلول 8 ديسمبر، سيرتفع عدد الأسهم القائمة إلى 5.33 مليار — أي أكثر من سبع مرات أكثر من الآن.
الدببة فقدت عقلها.
وفقا لبيانات S3 Partners، حتى 29 يوليو، وصلت مراكز البيع في سبيس إكس إلى 219.3 مليون سهم، أي 34٪ من الأسهم القائمة بقيمة اسمية قدرها 24.6 مليار دولار.
عندما تم إصدار البيانات لأول مرة في 16 يونيو، كانت مراكز البيع فقط 23.3 مليون سهم.
في أكثر من شهر بقليل، ارتفع العدد تقريبا عشرة أضعاف.
نشر ماسك نفسه على موقع X لينتقد: "الشركات التي استخدمت سبيس إكس لفترة طويلة فرص بقاء منخفضة جدا." ”
لكن الهواة الهامدون لا يشترونها على الإطلاق—بل يراهنون على أن صدمة العرض التي تبلغ 100 مليار يوان الأسبوع المقبل ستدفع سعر السهم للمرور.
لكنني لا أتحدث عن سبيس إكس.
ما أريد التحدث عنه هو وضعك في البيتكوين.
أسهم بقيمة 100 مليار دولار سيتم إدراجها وتداولها—من سيتولى الأمر؟
الإجابة هي: يجب على المؤسسات إعادة توازن مواقفها مسبقا.
كيف تعدلها؟ بيع أصول أخرى ذات قيمة عالية، وتخزين النقود، والاستعداد لمواجهة "رقائق سبيس إكس".
أي الأصول تباع أولا؟ أسهم التكنولوجيا ذات القيمة العالية. و— مراكز صناديق المؤشرات المفتوحة للبيتكوين والإيثيور.
هذه ليست نظرية مؤامرة. خلال طرح سبيس إكس للاكتتاب العام في يونيو، انخفض البيتكوين من فوق 100,000 دولار إلى 92,400 دولار، والسوق بالفعل يصرخ بأن الطرح العام "يستنزف سيولة العملات الرقمية."
الآن، نفس النص يضاعف عشرة أضعاف.
في ذلك الوقت، جمع الطرح العام العام 75 مليار دولار. حاليا، تم فتح 100 مليار دولار من الأسهم، بالإضافة إلى مليارات أخرى ليتم فتحها قبل نهاية العام.
هذا ليس حدث سيولة لمرة واحدة — بل هو 'ثقب أسود للبائع' استمر حتى ديسمبر.
عقدتان رئيسيتان زمنيت:
4 أغسطس (الثلاثاء) إغلاق السوق بعد السوق: تم إصدار تقرير الأرباح. يعتمد السوق على ما إذا كان ستارلينك قادرا على تحقيق أرباح وما إذا كان إنفاق الذكاء الاصطناعي قد تراجع.
توقعات وول ستريت: إيرادات الربع الثاني بقيمة 6.75 مليار دولار، وخسارة لكل سهم 0.35 دولار. بلغ صافي الخسارة لعام 2025 الكامل 4.9 مليار يوان، وفي الربع الأول من 2026 وحده، خسر 4.28 مليار يوان.
إذا لم تكن الأرباح أقل من التوقعات—تصبح المؤسسات أكثر حماسا لبيع أصول أخرى لإعادة ملء مراكزها في سبيس إكس.
إذا تجاوزت الأرباح التوقعات—فسيتعين على المؤسسات بيع أصول أخرى للتنافس على شرائح سبيس إكس.
على أي حال، ستعاني أسواق المخاطر من "سفك دماء سلبي".
6 أغسطس (الخميس): تم تطبيق ضغط مبيعات فعلي. تم فتح أسهم بقيمة 100 مليار دولار، وتدفقت أوامر البيع، وقوة الشراء هي كل شيء.
قبل ذلك—السوق في فراغ سيولة.
فماذا يجب أن نفعل؟
أولا، لا تبذل جهدا كبيرا هذا الأسبوع. الأمر ليس متعلقا بالهبوط تجاه البيتكوين؛ بل أنه عندما تستنزف السيولة، لا يمكن لأي أصل أن يتحمل عمليات البيع السلبية.
ثانيا، انتظر حتى بعد 6 أغسطس. بمجرد استقرار ضغط البيع على هذه "السفينة الفضائية" ووضوح قوة الشراء، سيتم اتخاذ قرار بتغطية المراكز على جانب العملات الرقمية.
ثالثا، تجنب عقود العملات الرقمية المعدلة المرتبطة ب SPCX. حاليا، هناك مئات الملايين من الدولارات من عقود العملات المشفرة الممولة المرتبطة بسبيس إكس. التقلبات قبل وبعد الحظر شديدة للغاية—فاحتمالية حدوث انفجارات مزدوجة بين الطويل والقصير عالية جدا.
بصراحة:
تعتقد أنك تتداول العملات الرقمية. في الواقع، أنت توفر السيولة لاستحواذ وول ستريت على سبيس إكس.
هم يبيعون عملاتك، ويخزنون النقود، ويشترون أسهم سبيس إكس التي انخفضت بنسبة 52٪.
تسهر حتى وقت متأخر تراقب الشمعدانات، بينما يحسبون كيف يأخذون 100 مليار.
$BTC$SPCX$XSPCX #SPCX首份财报将公布، فتح ال100 مليار دولار وشيك
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم محتوى OKX Orbit لأغراض إرشادية فقط. اعرف المزيد
