المنشور

التوجيهات الكلية العالمية من 27 يوليو إلى 2 أغسطس: التوترات بين الولايات المتحدة وإيران خففت، وتقارير الأرباح الأمريكية هي الموضوع الرئيسي، وأصبحت ربحية الاقتصاد والذكاء الاصطناعي سلسلتين رئيسيتين للتحقق من السلسلة! موضوع هذا الأسبوع: دخلت الأزمة بين الولايات المتحدة وإيران نقطة تحول ومرحلة استرخاء، وتدهورت التوترات، وأصبحت الألعاب الروتينية ألعابا روتينية. يدخل الذكاء الاصطناعي "أسبوع تبادل الأرباح"، ويدخل الاحتياطي الفيدرالي فترة هادئة، وتحدد بيانات خفض أسعار الفائدة وتيرة تخفيضات الفائدة، وتحولت السيولة العالمية إلى وضع تداول أساسي! 1. الموضوع الرئيسي الوحيد هذا الأسبوع: تقرير أرباح الربع الثاني من الولايات المتحدة—هل يستحق الذكاء الاصطناعي هذا التقييم حقا؟ هذا الأسبوع، يركز التركيز على تقارير الأرباح. أصدرت شركات مثل مايكروسوفت، ميتا، آبل، أمازون، كوالكوم، SK Hynix، وسامسونج تقارير أرباحها، تمثل قطاعات رئيسية في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي — الحوسبة السحابية، تطبيقات الذكاء الاصطناعي، الإلكترونيات الاستهلاكية، تصميم أشباه الموصلات والتخزين + تصنيع الرقائق—مما يجعل هذا الأسبوع أهم أسبوع في موسم أرباح الربع الثاني تمثل هذه الشركات بشكل أساسي نصف سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، وتقاريرها المالية ستجلب تعديلا حاسما في التقييم لمنظومة الذكاء الاصطناعي بأكملها خلال الأشهر الستة الماضية، تداول السوق عقود الذكاء الآجل؛ والآن، من الآن فصاعدا، يتداول أرباح الذكاء الاصطناعي. هذا هو أكبر تغيير في منظومة الذكاء الاصطناعي خلال الربع الثاني. في الوقت نفسه، تمثل تقارير أرباح الشركات الكبرى سلسلة تحقق مخاطر مهمة هذا الأسبوع، وتعد نواة رئيسية للتداول الأساسي تاريخ إصدار التقرير المالي: في صباح يوم الخميس، أصدرت SK Hynix تقرير أرباحها قبل فتح سوق الأسهم الكورية في وقت مبكر من صباح الخميس، كانت مايكروسوفت وميتا في سوق الأسهم الأمريكي بعد إغلاق السوق صباح يوم الجمعة، تبدأ سامسونج إلكترونيكس في السوق المسبق في كوريا الجنوبية في صباح يوم الجمعة الباكر، أغلقت أسهم آبل وأمازون وكوالكوم والولايات المتحدة بعد التداول، كوينبيس ثانيا، هناك تحققيتان: البيانات الاقتصادية تتحقق من قرارات أسعار الفائدة الفيدرالي وبيئة أسعار الفائدة الحالية؛ تقارير الأرباح + النمو الاقتصادي تتحقق من ثقة الاستثمار المؤسسي وعوائد الذكاء الاصطناعي. 1. البيانات الكلية تتحقق تدريجيا من تقييمات الذكاء الاصطناعي وبيئات أسعار الفائدة يوم الأربعاء 29 يوليو، سيتم إصدار أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثاني من الولايات المتحدة. ستؤثر مرونة الاقتصاد على أسعار الفائدة المستقبلية، وما إذا كان الاقتصاد الحالي قادرا على التحقق من تقييمات الذكاء الاصطناعي. قد لا يكون النمو المرتفع في الناتج المحلي الإجمالي مفضلا للأسهم الأمريكية، لكنه قد يمنع فعليا من وجود مجال لخفض أسعار الفائدة. أسوأ الاحتمالات—الناتج المحلي الإجمالي القوي، وارتفاع مؤشر الاستهلاك الشخصي، ومتوسط الدخل التوجيهي—من المرجح أن يؤدي إلى انخفاض الثقة في قطاع الذكاء الاصطناعي الأمريكي. في الساعات الأولى من 30 يوليو، عقد الاحتياطي الفيدرالي قرارا بشأن سعر الفائدة ومؤتمرا صحفيا لوالش. من المرجح جدا أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير، مع تركيز رئيسي على ما إذا كان المؤتمر الصحفي ومحضر المحاضر سيعيدان التأكيد على مخاطر التضخم، ويوضحان ما إذا كانت السياسات المستقبلية لا تملك مسارا محددا مسبقا، وما إذا كان هناك مجال لرفع سعر الفائدة في سبتمبر أو الاحتفاظ بأسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول في مساء 30 يوليو، انخفض مؤشر أسعار استهلاك الوقود الأساسي في يونيو وتضخم مؤشر أسعار المستهلك في يونيو، مما خفف من مخاوف السوق بشأن التضخم. يعتمد التعافي الأخير في أسعار الطاقة على ما إذا كان مؤشر أسعار الطاقة في يونيو يعزز الثقة في انخفاض التضخم الأساسي. إذا ظل تضخم السعر الأساسي لمؤشر أسعار الطاقة ثابتا، سترتفع مخاوف التضخم قصير الأجل وتوقعات التضخم المستقبلية، وهو أمر غير مواتي لخفض أسعار الفائدة ويقمع أسواق المخاطر في صباح يوم 31 يوليو، أعلن بنك اليابان قراره بشأن سعر الفائدة. كان الين خارج السيطرة مؤخرا بشكل متكرر. ما إذا كان بنك اليابان سيرفع الفائدة أكثر سيحدد اتجاه الين، وفرق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، وسيولة الأسواق المالية، وعوامل أخرى. 2. أسعار الطاقة + بيانات تضخم مؤشر PCE + موقف الاحتياطي الفيدرالي + عوائد سندات الخزانة الأمريكية + تقييمات أسهم التكنولوجيا — هذا هو منطق التسعير الكلي لهذا الأسبوع. يؤكد الناتج المحلي الإجمالي + تقارير الأرباح الإجمالي توقعات أسعار الفائدة، بينما تؤكد تقارير الناتج المحلي الإجمالي والأرباح ما إذا كانت مرونة الاقتصاد الأمريكي قادرة على دعم تقييمات سوق الذكاء الاصطناعي. 3. سلسلة نقل البنوك الكلية والجيوسياسية والمركزية: 1. من الطاقة إلى التضخم، ثم إلى البنوك المركزية. تحدد المواقف الجيوسياسية أسعار النفط، التي توجه توقعات التضخم، وتغير توقعات التضخم موقف تعديل أسعار الفائدة للبنوك المركزية الأمريكية والعالمية 2. هذا الأسبوع، هدأت الوضع بين الولايات المتحدة وإيران ودخلت مرحلة تخفيض، لذا لم يعد هذا الموضوع الرئيسي لهذا الأسبوع. ومع ذلك، تستمر تقلبات أسعار الطاقة في التأثير على توقعات السوق المهمة هذا الأسبوع. تستمر أسعار النفط في الارتفاع أو الانخفاض هذا الأسبوع، مما سيؤثر بشكل مباشر على التوقعات الديناميكية في سوق أسعار الفائدة. ملخص هذا الفصل: بعد هذا الأسبوع، سنتلقى ثلاث إجابات تحقق: ج. هل تقوي أو تضعف بيانات التضخم والنمو التوقعات بأسعار الفائدة المرتفعة؟ ب. هل تنمو أرباح شركات التقنية أسرع من نمو الإنفاق الرأسمالي؟ ج. بين ضغط سعر الفائدة وتحسن الأرباح، أي جانب هو المسيطر؟ هذا الأسبوع هو أسبوع تسعير معقد لكل من أساسيات الأرباح السياسية والذكاء الاصطناعي، خاصة للأسهم الأمريكية: العوامل الكلية تحدد الإطلاق، والأرباح تحدد الحد الأدنى للربح، وسلسلة الصناعة تحدد التمايز الهيكلي. لذلك، في بيئة هذا الأسبوع المعقدة، ستواجه الأصول العالمية — مثل سندات الخزانة الأمريكية الحساسة لأسعار الفائدة، والذهب والدولار الأمريكي، والأسهم الأمريكية الحساسة لتقارير الأرباح، و#Bitcoin الحساسة لكل من أسعار الفائدة والشهية للمخاطرة — بيئة عالية التقلب اقتراحي الشخصي هو أن تراقب وتتحقق أكثر هذا الأسبوع، وتتجنب اتخاذ قرارات حاسمة حتى يتم التحقق من جميع البيانات! #美联储周四凌晨公布利率决议 ملاحظة: سنضيف نقاطا رئيسية لمتابعتها في تقارير أرباح الشركات لهذا الأسبوع في المستقبل! الآن بعد أن دخل سوق الأسهم الأمريكي مرحلة من التميز الهيكلي والتحقق، لم يعد بالإمكان الحكم على التقارير المالية فقط بناء على ما إذا كانت التوقعات العامة قد تحققت. بالنسبة لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، يحدد التقرير المالي التقلبات الإجمالية للشركات في البداية والأسفل في التبيري!