المنشور

معاينة أرباح AMD أبسط من تقرير أرباح سبيس إكس بعد أرباح سبيس إكس بعد ساعات العمل في السوق الأمريكية، أصدرت AMD أرباحها للربع الثاني، والتي تعد أيضا محور تركيز رئيسي لقطاع الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع. دعونا نركز على بعض نقاط البيانات الرئيسية، حيث تؤكد النقاط الأساسية الإيرادات الحالية وتقيم الأداء المستقبلي والقدرات التجارية 1. نمو أعمال مراكز البيانات، وهو الأساس الداعم للتقييم الحالي وسعر السهم. ما إذا كانت مراكز البيانات ستستمر في النمو، وأين تقع نقاط النمو، يستخدم للتحقق مما إذا كان بإمكان أعمال السحابة الاستمرار في التوسع تحت سيطرة إنتل، وما إذا كان بإمكانها الحصول على حصة أكبر من وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia لتحقيق التوازن بين التقييمات الحالية وأسعار الأسهم 2. MI350: هذه حاليا سلسلة بطاقات الرسوميات الأساسية من AMD. التركيز على حجم الشحنات. يحتاج السوق إلى الاعتماد على هذه البيانات للحصول على إجابات. كم عدد العملاء الذين يشترون فعليا، وكلما اشترى أكثر، زادت الدعم في التقييم وسعر السهم 3. MI450، المنتج الرئيسي المستقبلي الرئيسي. التركيز الرئيسي هو على جدول الإنتاج الضخم ل MI450، كمية طلبات العملاء، حجم التزام العملاء، المساهمة المتوقعة في الأداء في الربع الرابع من 2026، توقعات الإيرادات لعام 2027، وغيرها. هذا هو المنتج الأساسي الذي يدعم أداء AMD لعام 2027 ويمثل دعم سعر السهم والتقييم المستقبلي 4. إيرادات الذكاء الاصطناعي: مع مواجهة المنافسة من نفيديا، هل يمكن تقليص الفجوة بينهما؟ فقط من خلال تقليص الفجوة تدريجيا مع NVIDIA عبر نمو الأداء يمكن أن تستمر قصة "بدائل Nvidia" 5. هامش الإجمالي: سابقا، كان توجيه هامش الربح الإجمالي للربع الثاني من AMD 56٪، وهو أعلى قليلا من 55٪ في الربع الأول. إذا نمت مبيعات المنتجات لكن الهامش الإجمالي لم يتحسن، قد يشتبه السوق في أن AMD تخوض حرب أسعار باستخدام الأسعار المنخفضة لتعزيز المبيعات. 6. إرشادات الربع الثالث: إذا كانت إرشادات الإيرادات للربع الثالث أقل من رقم الربع الثاني، سيعدل السوق أيضا سعر السهم وقيمته، مما يؤدي إلى انخفاضه. الملخص: الليلة، سيتم تحديد سعر السهم الحالي وقيمته من خلال مراكز البيانات وMI350، مع هامش ربح إجمالي، بينما سيتم تحديد التقييم المطلق المستقبلي وسعر السهم بواسطة منتجات MI450، مع توجيهات الربع الثالث. أعلى تركيبة: تجاوزت الإيرادات التوقعات + مركز البيانات تجاوزت التوقعات + توسع حجم مبيعات MI350 + رفع التوجيه للربع الثالث + هامش ربح إجمالي ≥56٪ + تقدم MI450 ارتفع وتم تعليق الطلبات يمكن أن تعزز هذه المجموعة من البيانات المنطق الحالي لتسويق الذكاء الاصطناعي، وإلى جانب سعر سهم AMD، ستجلب ثقة أكبر لقطاع الذكاء الاصطناعي الأمريكي بأكمله، مما يعزز أداء سوق الأسهم الأمريكي لهذا الأسبوع! أسوأ التوقعات: الإيرادات والأرباح لكل سهم تجاوزت التوقعات + متوسط مراكز البيانات + متوسط توجيهات الربع الثالث + نمو MI350 أقل من التوقعات + لا توجد طلبات جديدة ل MI450. مع هذا المزيج، حتى لو تجاوزت الإيرادات والأرباح لكل سهم التوقعات، قد ينخفض سعر السهم! #财报观察员: AMD وسبيس إكس على وشك تسليم العرض، مع سيركل كختام كبير