المنشور

周末了，说点扎心的。 BTC从6.5万跌到6.3万以下。不是技术面，不是基本面——是特朗普一句话。 7月31日，特朗普在内阁会议上说对伊朗"正在失去信心"，威胁要"非常猛烈地打击"。紧接着美媒曝出：新一轮打击正在酝酿，目标直指伊朗能源设施。然后呢？美国官员确认：特朗普已下令，行动最快本周末开始，持续数天。霍尔木兹海峡7月30日船舶通行量从前一天的22艘直接降到5艘，暴跌77%。布伦特原油冲破90.5美元，24小时涨近4%。黄金和比特币双双跳水。说三个老韭菜才懂的事。 🧵 第一，地缘冲突有三部曲，我们现在卡在夹缝里第一阶段：恐慌下跌。枪响那一刻，所有风险资产一起砸。BTC从6.8万跌到6.3万，就是这个剧本。第二阶段：实物短缺推升通胀。油价涨→通胀预期升温→美联储加息预期升温→风险资产继续承压。BTC不产生现金流，估值完全依赖流动性预期。加息预期一起来，接盘侠就少了。第三阶段：避险资金涌入。这个阶段可能来，也可能不来。因为2026年的现实是——流动性因子对价格的影响已经全面碾压地缘政治风险。比特币在重大地缘危机中表现多次低于黄金。我们现在在哪？第一阶段刚结束，第二阶段刚开始。油已经90了，通胀4.1%。美联储9月加息概率接近80%。你告诉我，现在该全仓冲，还是留点后手？ 🧵 第二，聪明钱在干嘛？在降杠杆链上数据：Arthur Hayes刚向Galaxy Digital转了2364枚ETH，亏损约22万美元离场。Multicoin Capital把167万枚HYPE（价值1120万美元）存入了Galaxy的OTC平台。大钱在撤，小钱在冲。你觉得谁是对的？ 🧵 第三，行动是否执行尚无定论——这句话才是最危险的 "行动是否最终执行尚无定论。" 翻译成人话：特朗普可能打，也可能不打。但市场已经先跌为敬了。不要赌特朗普打不打。要赌的是"打了之后你还在牌桌上"。我的操作这个位置，不建议全仓FOMO。留出2-3成稳定币。不是为了抄底，是为了活过可能的黑天鹅插针。 Galaxy Digital研究主管刚把法案通过概率砍到30%。不管法案还是战争，不确定性都在上升，不是在下降。活下去比赚得多重要。这轮下跌，有人在恐慌割肉，有人在冷静调仓。你不是输给了特朗普，你是输给了没有给自己留后路。 $BTC $XAU $CL #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击

في 31 يوليو، قال ترامب أمرين في اجتماع مجلس الوزراء: "أصبحت أقل ثقة في إيران." "سنضربهم بقوة." وفي نفس اليوم، أفادت وسائل الإعلام الأمريكية أن الولايات المتحدة وإسرائيل تستعدان لشن "أشد قصف حتى الآن" على منشآت الطاقة الإيرانية، مستهدفة محطات الطاقة والمصافي. قد تستمر العملية طوال عطلة نهاية الأسبوع. قبل أن يبدأ السوق حتى، كان السوق بالفعل راكعا. في 30 يوليو، انخفض عدد السفن التي تمر عبر مضيق هرمز بشكل حاد من 22 في اليوم السابق إلى 5، بانخفاض قدره 77٪. أعلنت إيران مباشرة أن "المضيق لم يعد صالحا للمرور بشكل طبيعي." عليك أن تفهم ماذا يعني هذا—خمس تجارة النفط العالمية تمر عبر هذا الممر المائي. ماذا يفعل البيتكوين؟ في 31 يوليو، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 63,000 دولار، بانخفاض 2.9٪ خلال اليوم. انخفض سعر سهم كوينبيس بنسبة 10٪. ومن المدهش أنه في نفس اليوم، ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 17٪، وارتفعت أسهم الرقائق بشكل كبير. لم يتبع البيتكوين ارتفاع سوق الأسهم ولا ارتفع بأمان — فقد علق في المنتصف، ولم يتبع أي من الجانبين. لماذا؟ لأن منطق أسعار النفط يسحق كل شيء. دعونا نحلل سلسلة النقل: الخطوة الأولى: ارتفعت أسعار النفط. في يوليو، قفز خام برنت من 71 دولارا إلى فوق 87 دولارا، بزيادة تراكمية تزيد عن 20٪. كان مؤشر WTI متقلبا في نطاق 80-86 دولار. ارتفع صافي أرباح شيفرون في الربع الثاني بنحو 400٪ على أساس سنوي. الرابط الثاني: التضخم يعود. مقابل كل زيادة بنسبة 10٪ في أسعار النفط، يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي مباشرة بنسبة 0.3-0.4 نقطة مئوية. يحذر البنك الدولي من أن التوترات الجيوسياسية أدت إلى انخفاض بنسبة 1٪ في المعروض، مع ارتفاع أسعار النفط بنسبة 11.5٪. الخطوة الثالثة: لا تخفيضات في أسعار الفائدة. في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يوليو، تم الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير بنسبة 9-3 — صوت ثلاثة مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي ضدها، مدافعين عن رفع أسعار الفائدة. بدأ السوق بالفعل في تسعير احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر. صرح بنك كاثاي يونايتد مباشرة: إذا بقيت أسعار النفط فوق 80 دولارا خلال الشهرين القادمين، فإن الضغط لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر سيزداد بشكل كبير. هل ما زلت تنتظر "بقرة تخفف الضرائب"؟ حتى الاحتياطي الفيدرالي نفسه لا يعرف متى سيخفض أسعار الفائدة. لكن الأمور ليست بهذه البساطة. هذا ما أريد قوله أكثر شيء— إذا تصاعد الصراع وارتفعت أسعار النفط إلى 100 دولار، يواجه الاحتياطي الفيدرالي حالة جمود: رفع أسعار الفائدة → الركود → التضخم إذا لم ترفع أسعار الفائدة→ وإذا خرج التضخم عن السيطرة→ فسيحدث التضخم التضخمي في السبعينيات، لم ترتفع الأسهم الأمريكية لمدة عشر سنوات بسبب الركود التضخمي. الركود التضخمي هو البيئة الكلية الوحيدة التي يمكن أن تثبت فيها سردية "الذهب الرقمي" في بيتكوين. ولد البيتكوين بعد الأزمة المالية في 2008، وبعد ضخ السيولة الضخم في 2020، اندفع البيتكوين — لم يرتفع البيتكوين في "الأوقات الجيدة"، بل عندما "كان النظام القديم يعاني من مشاكل." ما تراه الآن هو سوق مجزأ: على المدى القصير: أسعار النفط→ التضخم→ توقعات رفع الفائدة→ تضييق السيولة→ البيتكوين تحت الضغط (63,000 بيتكوين دليل على ذلك) المدى المتوسط: إذا جاء الركود التضخمي فعلا → انهيار الائتمان الورقي→ فسيستيقظ سرد "الذهب الرقمي" في بيتكوين مرة أخرى أخبار سلبية قصيرة المدى، لكنها قد تكون إيجابية كبيرة على المدى المتوسط. عندما تكون القشرة موجهة نحو المصفاة، لا تتسرع في صيد العملات البديلة في القاع. ابدأ بالتركيز على رسم الشمعدان لأسعار النفط. أعلى أسعار النفط هو أدنى سيولة BTC. $BTC $XAU $CL #特朗普称对伊失去信心، يستعد لضربة أخرى